物理AI大降温！人形机器人概念集体多只个股跌幅超10%

7月6日，人形机器人概念持续回落，五洲新春（603667.SH）跌停，拓斯达（300607.SZ）、丰光精密（920510.BJ）、凌云光（688400.SH）跌幅超10%，巨轮智能（002031.SZ）、安培龙（301413.SZ）、江苏雷利（300660.SZ）、柯力传感（603662.SH）等跟跌。

消息面上，7月15日将正式实施的《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》明确禁止情欲、亲密交互类人形机器人，消费端商业化空间被收紧，市场远期预期下调。

行业订单兑现乏力，整机企业主要依赖高校、展会样品订单，工业规模化场景稀缺。贝斯特（300580.SZ）7月5日公告显示，其人形机器人业务上半年营收仅22.3万元，占比0.03%，多只个股同步澄清无批量订单，题材炒作逻辑已证伪。

此外，头部企业宇树科技一季度净利润同比下滑52.55%，高额研发投入侵蚀利润，行业短期盈利难以兑现，估值支撑逻辑持续弱化。