AI算力需求强劲，科创人工智能ETF易方达涨1.99%

截至7月7日10点2分，上证指数跌0.56%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.22%。游戏、培育钻石、国家大基金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.99%，成分股沐曦股份-U（688802.SH）涨超10%，乐鑫科技（688018.SH）、晶晨股份（688099.SH）、芯原股份（688521.SH）、恒玄科技（688608.SH）、安路科技（688107.SH）涨超5%，寒武纪（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、复旦微电（688385.SH）、云天励飞-U（688343.SH）等上涨。

消息面上，三星电子2026年第二季度营业利润预计同比飙升约18倍，或将连续第三个季度刷新历史纪录，其业绩超预期主要受AI对存储芯片需求驱动。这一事件强化了市场对AI算力基础设施投资持续高景气及存储芯片行业供需紧张格局的认知，成为人工智能板块上涨的直接催化剂。

万联证券表示，上周，沪深300下跌0.54%，创业板指下跌4.16%，申万计算机行业指数上涨1.98%，分别跑赢沪深300和创业板指2.52和6.14个百分点，在申万各一级行业中排名第18位。6月26日，国家市场监督管理总局宣布《人工智能智能体互联》系列国家标准正式获批发布，围绕智能体互联互通全流程搭建了统一规范体系。我们认为，此次针对智能体发布的系列国家标准从统一身份认证、交互协议和工具调用规则等方面进行规范，有助于推动智能体从单点应用走向跨平台、跨场景协同，降低企业接入和适配成本，为我国AIAgent的规模化落地奠定了更扎实的基础。6月27日，ExponentialView发布首份《TheStateoftheAIEconomy》报告，2026年第一季度，全球（除中国外）AI收入已达250亿美元，首次超过同期210亿美元的折旧成本，这意味着AI产业在财务上首次跨越了覆盖基础设施投资折旧的门槛。我们认为，AI收入首次覆盖同期基础设施折旧成本，说明AI应用侧的商业化验证在有效落地，全球AI产业有望从“高投入、强预期”的早期建设阶段加速迈向应用的商业化规模化落地阶段。建议关注各厂商AI应用付费模式的开发探索和商业化进程的加速落地。大模型方面，OpenAI发布GPT-5.6系列模型，包含旗舰版Sol、均衡版Terra及主打速度和成本的Luna三档模型，GPT-5.6Sol为该公司最强模型，前沿模型能力继续升级。国内字节跳动发布豆包大模型2.1系列，同步更新了多模态产品矩阵，在视频、图像、音频三个方向推出升级版本。我们认为，头部厂商持续推进模型能力迭代，围绕不同应用场景进行模型分层和产品化布局，体现出AI大模型的竞争正从单一参数规模和通用能力比拼，逐步转向应用规模扩张+Agent生态建设的综合竞争阶段。建议关注综合能力较优的大模型厂商及垂直专业领域具备较强Agent产品的领先厂商。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。

科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技（688008.SH）、金山办公（688111.SH）、晶晨股份。