AI产业进展提振信心，科创创业人工智能ETF易方达涨3.05%

截至7月8日11点15分，上证指数涨0.28%，深证成指跌0.28%，创业板指涨0.51%。油气开采及服务、国资云、网络安全等板块涨幅居前。

ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨3.05%，成分股网宿科技（300017.SZ）涨停，深信服（300454.SZ）涨超10%，云天励飞-U（688343.SH）、复旦微电（688385.SH）、优刻得-W（688158.SH）、奥飞数据（300738.SZ）、全志科技（300458.SZ）、光环新网（300383.SZ）、奇安信-U（688561.SH）、昆仑万维（300418.SZ）涨超5%。

消息面上，工业和信息化部表示，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台，同时我国规上工业企业人工智能应用普及率已超30%。此外，2026世界人工智能大会将于7月17日至20日举行，届时将首发首秀最新AI产品。这些产业进展和重要行业展会临近，提振了市场对人工智能技术落地和商业化前景的信心。

长江证券表示，在AI产业链需求爆发的推动下，制造业升级货源占比提升叠加运价中枢修复，航空货运行业具备看涨期权，看好头部航空货运公司东航物流，下半年伴随货机扩张和燃油价格回落，利润弹性释放。同时，建议关注货代龙头中国外运、华贸物流等，伴随空运价格中枢维持高位且成本端压力缓释，盈利释放确定性提升。

中信证券表示，Meta拟出租部分算力的新闻再次引发市场对算力过剩的担忧，叠加近几个月来云厂商现金流压力、上游涨价持续性、Capex增速放缓、AI交易过于拥挤等顾虑集中爆发，是导致科技股大幅波动的主要原因。短期来看，我们认为Meta此举核心是盘活存量老旧算力资产，考虑到其仍在持续开发先进模型并投建新一代算力硬件，拟出租算力与继续加码算力投资并不矛盾，同时由于近期算力租金仍在上涨，因此算力过剩的担忧并不成立，本轮科技股调整更多的是一次近期全球流动性收紧环境下的资金去杠杆与再平衡过程，而非AI产业趋势发生逆转。而对于中长期叙事，我们需要高度关注未来几个月是否会出现类似年初OpenClaw与CodingAgent的AI能力出圈时刻？我们认为市场可能仍低估了Mythos/Fable5的潜力，海内外模型处理长程复杂任务能力仍在快速提升，商业化方面AI4S、知识工作与物理AI均有望形成接力，但需要验证和等待“跳变时刻”；而对于Capex，今年以来AI债券发行规模激增预计将对于2027年Capex支出形成支撑。此外，我们也观察到在海外AI资产进入高拥挤、高关联、高波动阶段后，国际资金开始重新寻找差异化收益来源，具备差异化价值的国产算力“PlanB”仍具韧性，有望获得外资配置。叠加临近业绩期，我们建议关注业绩确定性高增、估值合理的细分方向：景气度上，推荐叙事向好的国产FAB、设备，以及估值较低的光通信赛道；涨价链上，高AI敞口、先涨价的环节业绩兑现度更高，例如存储、PCB上游等。

科创创业人工智能ETF易方达（159140.SZ）跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数聚焦双创板块人工智能相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高，前五大权重股包括新易盛、澜起科技、中际旭创、寒武纪、芯原股份。