发改委预计AI产业规模增长30%以上，宏观定调高景气打开全产业链估值空间

近日，国家发改委表示，初步预测2026年我国人工智能相关产业规模增速将超过30%，目前国内重点行业AI渗透率已突破80%，人工智能原生办公智能体月访问量超2000万次。人工智能ETF易方达（159819）午后涨2.83%，报2.072元，成交额7.10亿元，规模约225亿元；科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨2.23%，报1.510元，成交额0.73亿元，规模约7亿元。板块内深信服（300454.SZ）、网宿科技（300017.SZ）涨停涨近20%，云天励飞涨近10%，优刻得、奇安信涨超8%，昆仑万维（300418.SZ）涨超7%，金山办公（688111.SH）涨超6%，AI全产业链在政策定调下全线走强。

一、发改委定调AI产业30%以上增长，政策锚点确立

国家发改委相关负责人透露，2026年我国人工智能相关产业规模预计将增加30%以上，目前国内重点行业AI渗透率已突破80%，人工智能原生办公智能体月访问量超2000万次。

从产业规模看，若2025年AI产业规模约2万亿元，今年30%增长对应约6000亿元的增量空间，直接拉动算力基础设施、AI芯片、AI应用等全链条投资。

二、AI渗透率突破80%，从算力基础设施到应用落地全面开花

国内重点行业AI渗透率突破80%，意味着AI已从技术概念进入大规模应用阶段。人工智能原生办公智能体月访问量超2000万次，说明AI正在从专业工具向大众化应用转变。这一渗透率数据表明，AI应用的下沉速度和广度远超市场预期，为AI应用和终端环节打开了巨大的市场空间。

从产业链节奏看，算力基础设施先行、AI应用跟进、终端设备爆发的三阶段演进路径清晰。当前阶段，算力基础设施（服务器、芯片、数据中心）仍是投资主战场，但AI应用和终端的增速正在加快。金山办公涨超6%，反映了市场对AI办公应用商业化的期待；昆仑万维涨超7%，体现了AI+游戏/内容出海的增长潜力。

三、AI安全板块涨停，算力与安全双轮驱动

深信服涨停涨20%，网宿科技涨近20%，奇安信涨超8%，AI安全板块全面爆发。AI渗透率突破80%意味着海量数据在AI系统中流转，对网络安全、数据安全、隐私计算的需求呈指数级增长。AI安全正从锦上添花变为刚性需求，板块估值逻辑正在重塑。

从资金面看，人工智能ETF午后成交额超7亿元，科创创业人工智能ETF成交持续放量，资金对AI方向的共识在政策催化下进一步强化。发改委30%增长预期为AI全产业链提供了明确的增长锚点，算力基础设施、AI应用、AI安全三大方向形成共振。

四、核心标的逐一拆解

深信服是国内AI安全和云计算领域的核心供应商，2025年营收84.08亿元，归母净利润5.78亿元，市盈率约77倍。公司在AI安全、超融合、桌面云等领域布局深入，受益于AI应用大规模部署带来的安全与基础设施需求增长。当前市值约444亿元，午后涨停，涨20.00%。

网宿科技是国内CDN和边缘计算龙头，2025年营收45.41亿元，归母净利润7.28亿元，市盈率约51倍。公司积极布局边缘AI推理基础设施，在AI推理部署到边缘侧的趋势下持续获得增量需求。当前市值约366亿元，午后涨19.97%。

金山办公是国内AI办公应用龙头，2025年营收约60亿元，归母净利润约20亿元，市盈率约60倍。公司WPS AI月活用户持续增长，AI原生化办公智能体产品加速商业化，受益于AI渗透率提升和办公场景AI化。当前市值约1200亿元，午后涨6.33%。

昆仑万维是国内AI应用和游戏出海龙头，2025年营收约53亿元，归母净利润约10亿元，市盈率约30倍。公司天工大模型持续迭代，AI搜索、AI游戏、AI社交等应用场景全面开花，受益于AI应用商业化加速。当前市值约300亿元，午后涨7.17%。

五、关注思路

三重逻辑驱动AI板块在政策定调下全线走强：一是发改委预计AI产业规模增长30%以上，为全产业链提供了明确的增长锚点；二是AI渗透率突破80%、办公智能体月访问量超2000万次，AI应用从概念进入大规模落地阶段；三是AI安全板块涨停，算力与安全双轮驱动格局形成。

人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，覆盖AI芯片、AI服务器、AI应用、AI安全等核心环节，午后涨2.83%，规模约225亿元，流动性充裕。科创创业人工智能ETF易方达（159140）跟踪中证科创创业人工智能指数，聚焦科创板+创业板AI标的，弹性更大，午后涨2.23%，规模约7亿元。两只ETF分别从大盘和科创创业两个维度覆盖AI产业链，可根据风险偏好选择配置。