美股芯片股低开后反弹！中概股集体大涨

7月8日，美股芯片股在低开后走强，截至目前，西部数据（WDC.US）涨超3%，博通（AVGO.US）、闪迪（SNDK.US）、希捷科技（STX.US）涨超2%，应用材料、ARM涨超1%。美光科技（MU.US）、英伟达（NVDA.US）纷纷上涨。

利弗莫尔中概股龙头指数盘初涨幅扩大至2%，报9266.45点。成分股中，金山云（03896.HK）涨12.18%，阿里巴巴（BABA.US）涨9.46%，麦思智能（MAAS.US）涨8.31%，百度（BIDU.US）涨5.71%，联电（UMC.US）涨4.75%。

消息面上，“木头姐”旗下方舟基金对其投资组合进行了显著调整，增持了SpaceX，并减少了AMD的持仓。贝索斯旗下商业航天公司蓝色起源正以1300亿美元投前估值融资100亿美元资金。SpaceXAI将于明日向公众开放Grok 4.5。该模型属于Opus级别，速度更快、代币使用效率更高且成本更低。

日前，美股半导体股票集体重挫，板块轮动加剧。当地时间周二，尽管韩国三星电子最新发布的季度业绩初步报告数据大幅高出预期，但投资者仍然以“买预期、卖事实”的交易逻辑获利了结，市场对AI资本开支增长周期可持续性的担忧情绪仍在发酵，美股半导体股票大面积下跌，科技板块承压，美国三大股指周二集体收跌。截至收盘，道指跌0.25%，标普500指数跌0.45%，纳指下跌1.16%。

科技板块周二领跌美股，其中，半导体股大面积重挫。行业基准——费城半导体指数收跌4.64%，英特尔（INTC.US）大跌9.67%，迈威尔科技（MRVL.US）下跌7.45%，闪迪下跌7.27%，超威半导体（AMD）下跌6.51%。与此同时，美股资金开始向年内涨幅落后的股票回流。科技板块内部，超大规模云计算公司和此前大跌的企业软件服务商重新获得青睐。此外，医疗健康、金融保险、必需消费品等防御型股票也在上涨，美股板块轮动近期加剧。

此外，阿里巴巴2027财年第一季度财报前瞻显示，集团收入预计同比增长约9%，基本符合预期；经调整EBITA预计约260亿元，高于市场预期；阿里云季度收入增长加速至约45%，高于市场预期。

业内分析认为，映射至港股互联网板块，阿里的变化反映出平台主业韧性、亏损业务减亏、云与AI回报验证三条线索。当前上游AI硬件板块估值阶段性回调，而互联网平台AI落地与云业务加速形成共振，港股互联网板块整体处于历史相对低位，后续若云收入加速、AI应用落地和主业利润修复继续兑现，市场关注点有望从盈利下修转向AI产业链价值重估，板块配置性价比渐显。