存储周期上行催化CPO板块走强，美光百亿级扩产HBM产能，剑桥科技涨停

7月10日，CPO概念表现活跃，剑桥科技（603083.SH）涨停，天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、东山精密（002384.SZ）、铭普光磁（002902.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、汇绿生态（001267.SZ）跟涨。

消息面上，国金证券认为，存储扩产周期开启，半导体设备需求上行，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调。需求端，AI算力驱动高端存储需求爆发，AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能向HBM与高端DDR5倾斜，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。在此背景下，海外龙头资本开支大幅跳升，美光2026年规划资本开支高达270亿美元，同比增长70.3%，叠加国内两存上市在即有望持续扩产，全球存储厂商资本开支结构性上调。