大摩：港股近期重获动力，8月环境更有利复苏，建议现时可逐步吸纳

近期港股市场略见改善，摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发表报告表示，空头平仓和持续的南向资金流入帮助港股重新获得动力。全球投资者对中国股票的兴趣正在上升，故预期在未来几个月内，资金将逐渐重新配置到中资股。考虑到仓位为极度低配，建议现时可逐步吸纳。

踏入8月，预期整体市场环境将进一步改善从而带动更良好的复苏，主要因为：(1)电商在第二季业绩已确认价格战对盈利的破坏已见顶；(2)人工智能(AI)商业化前景取得进一步进展；(3)7月沉重的IPO股份解禁压力或将会大部分消化。但若市场要进一步出现显著反弹，国内须看到盈利预期修正势头触底，以及AI商业化前景的改善。外围因素则须透过更明确的美联储政策路径，利率和债券收益率进一步稳定，还有主要美国科技公司确认计划中的资本支出扩张，以及在夏季时高杠杆市场板块的去杠杆压力得到遏制。