AI算力业绩兑现，港股通互联网ETF易方达涨1.68%

截至7月10日10点15分，上证指数涨0.54%，深证成指涨0.76%，创业板指涨0.02%。医疗服务、CRO概念、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通互联网ETF易方达（513040）涨1.68%，成分股金山云（03896.HK）、范式智能（06682.HK）、商汤-W（00020.HK）涨超5%，快手-W（01024.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、汇量科技（01860.HK）、平安好医生（01833.HK）、阿里健康（00241.HK）、京东健康（06618.HK）、大麦娱乐（01060.HK）等上涨。

消息面上，AI算力产业链进入业绩兑现期，多家上市公司发布亮眼的上半年业绩预告。浪潮信息预计上半年归母净利润同比增长226%-288%，复旦微电预计同比增长313%-416%，广合科技与光库科技净利润均实现大幅预增，验证了AI算力需求的真实性，带动计算机板块整体走强。

方正证券表示，快递反内卷托底政策明确，监管+总部+加盟商三方合力下行业无序低价竞争或已终结，季节性波动不改长期趋势。反内卷政策现已形成全国统一治理范式，26Q1全域稳价落地后，总部公司与加盟商网点的利润、现金流已实现实质性修复，基本面拐点明确。Q2初期在燃油运输成本上行压力下，行业依托强监管托底继续实现逆势稳价，广东等核心产粮区延长价格管控周期、锁定价格底线，福建/江西等周边非产粮区同步落地派费调整与调价规则，区域价格套利全面收敛。近期电商消费整体偏弱致行业件量增速整体承压，并且件量货值、均重结构随季节性下行，部分区域价格小幅波动。而我们认为在反内卷的行业大背景下，季节性导致的价格波动区域/波动幅度有限。后续全国快递职业伤害保障政策全覆盖、社保落地细则等逐步兑现，合规成本增加或将形成对快递价格的长效支撑。

东吴证券表示，投资建议：Meta拟对外出售算力说明在大模型训练、多模态模型迭代、Agent工作流、企业级AI应用和推理需求持续增长的背景下，高质量AI算力仍具备稀缺性和外部变现价值。后续建议重点关注：1）具备AI云平台化能力和外部变现能力的平台型公司，包括Meta、Microsoft、Google、Amazon等；2）海外算力和存储产业链，包括Nvidia、Broadcom、Marvell、Micron、SKHynix、Dell、Lenovo等；3）具备大客户合同、融资能力和交付能力的NeoCloud龙头，包括CoreWeave、Nebius等。

港股通互联网ETF易方达（513040.SH）跟踪中证港股通互联网指数，易方达港股通互联网ETF精准覆盖电商平台、内容生态、社交媒体及软件服务等核心互联网领域，产品流动性充裕，其指数特征与当前AI技术驱动互联网商业模式升级的市场主线高度契合，为投资者提供了便捷的配置选择，前五大权重股包括腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W、贝壳-W。