特斯拉机器人量产加速，机器人ETF易方达涨3.23%

截至7月10日10点41分，上证指数涨0.47%，深证成指涨0.45%，创业板指跌0.65%。医疗服务、CRO概念、DRG/DIP等板块涨幅居前。

ETF方面，机器人ETF易方达（159530）涨3.23%，成分股步科股份（688160.SH）涨超10%，雷赛智能（002979.SZ）、汉威科技（300007.SZ）、伟创电气（688698.SH）、鸣志电器（603728.SH）、埃夫特-U（688165.SH）、双环传动（002472.SZ）、固高科技（301510.SZ）涨超5%，XD绿的谐、埃斯顿（002747.SZ）等上涨。

消息面上，特斯拉近期向供应商下发具体的Optimus零件采购指引，要求在今年9月将产能提升至1000台/周，年底提升至2000-2500台/周。这标志着特斯拉人形机器人量产进程进入明确且加速的阶段，为产业链带来确定性的订单预期。

东北证券表示，视觉AI应用场景持续拓展，工业生产成为核心落地方向。基于AI算法、多模态模型与行业软件平台形成的智能视觉解决方案，正在从传统安防监控、城市治理等场景，逐步向工业制造、能源巡检、仓储物流、自动驾驶和机器人等生产领域渗透。工业质检与缺陷检测是当前商业化最成熟的应用方向，安全生产监控、仓储物流和智慧工厂监控进一步推动视觉AI从单点识别走向生产过程可视化。随着制造业智能化改造推进，视觉AI逐步参与质量控制、流程优化和生产管理，成为工业智能化升级中的重要基础能力。

中金公司表示，AI正推动数字经济迈入工业化时代。智能能力第一次成为可按量交付、可跨境流通的标准中间品。数字经济逐渐告别过去三十年由轻资产、零成本复制与平台网络效应驱动的增长模式，呈现出重资本投入、批量化生产、链条化分工、贸易属性强等工业经济的完整特征。支撑这一转变的，是AI把人类的隐性认知，变成可训练、调用、计量、编排并嵌入工作流的认知服务。工业化的数字经济，正推动全球价值链沿物质底座、智能供给、组织中介、场景兑现分化成四层结构。各层价值留存能力并不相同，新增收益总是流向议价能力强、客户黏性高的环节，而控制权与租金则会成为未来地缘经济竞争的焦点。其中，AI开闭源无疑是这场竞争重要变量，它既取决于各国与企业的禀赋，又反过来决定全球价值链的新格局。开闭源对应数字经济两类产权与租金安排：闭源凭前沿模型所有权将租金集中于模型层，开源则压低该层排他性收益、把价值推向其余层。对中国而言，AI发展的关键在于依托完整的产业体系、丰富的应用场景和较强的工程实施能力，将技术优势转化为现实生产力。内循环推动产业场景形成可复制的解决方案，外循环则通过开放合作促进技术扩散，并利用海外反馈持续改进，从而使AI发展更好服务于产业升级和社会福祉改善。

金融街证券表示，得益于AI新兴技术逐步投入应用所带动的数据流量需求增长，推动光模块向800G/1.6T乃至更高速率演进，光通信测试仪器向高速率、大带宽方向迭代，用于数据通信的光模块市场规模持续扩张，拉动了全球光通信测试仪器市场需求增长，2024年我国光通信测试仪器市场规模为33.0亿元，预计到2029年将上升至65.9亿元，2020年至2029年复合增长率约为13.79%，高于全球市场的12.86%。国内光通信测试仪器厂商的技术水平在过去几年间经历了快速发展，采样示波器等测试仪器的带宽等各项参数逐渐向国外产品靠拢，国产品牌市场份额持续提升。另一方面目前我国光通信测试仪器仍以海外企业为主，海外企业占据了2024年中国光通信测试仪器市场约84%的份额，行业集中度较高，本土企业市场份额占比约16%。其中联讯仪器作为国内头部企业，贡献了中国光通信测试仪器市场9.9%的市场份额，位列市场第三，也是前五中唯一的本土企业。建议AI大潮下充分受益于光模块业务爆发以及国产化进程加速推进的关注光通信检测设备上市公司。

机器人ETF易方达（159530.SZ）跟踪机器人产业指数（980022.CNI），是目前市场上“人形含量”最高的机器人主题ETF产品。该指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器、伺服电机、传感器、控制器等机器人产业链的关键节点，前五大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科沃斯。投资者可关注该产品在具身智能硬件突破和产业发展加速背景下的中长期配置机会。