商业航天迎关键突破，卫星ETF易方达涨停

7月10日午盘，上证指数涨0.68%，深证成指涨0.38%，创业板指跌1.03%。医疗服务、CRO概念、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨10.01%，成分股海兰信（300065.SZ）、移远通信（603236.SH）、中国卫星（600118.SH）涨停，信科移动-U（688387.SH）、铂力特（688333.SH）、天银机电（300342.SZ）、航天环宇（688523.SH）涨超10%，国博电子（688375.SH）、航天智装（300455.SZ）、海格通信（002465.SZ）涨超5%。

消息面上，长征十号乙遥一运载火箭计划于当日择机实施首次飞行任务，挑战全球首次火箭一子级海上网系回收验证。若回收成功，我国将成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家，标志着商业航天发射成本有望迎来关键拐点。

华创证券表示，本日报关注美国宏观、燃气轮机、核电及AI基础设施相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美联储6月会议纪要显示通胀上行风险仍受关注，AI投资对需求、价格和电力消费的影响被持续提及；产业端，核电许可审批规则拟进一步简化，商业航天融资及AI模型迭代继续反映算力与资本开支强度；数据中心侧，EIA预计美国用电量2026/2027年连续创高，商业用电有望首次超过居民用电，电力需求、数据中心电气工程及配套供能投资值得持续跟踪。

申万宏源表示，关注军工行业内需增长带动基本面向上相关投资机会，与技术外延催化的新兴领域主题投资。1、内需：1）智能化/信息化：军工智能化进入0到1阶段；2）无人装备与反无系统：作战体系升级引领装备变革；3）两机产业：军发-商发-燃机三重逻辑共振；4）消耗类武器：高消耗属性支撑增长韧性。2、外延：1）军贸：内外双驱开创军贸新格局，中国军贸进入新时刻；2）商业航天：“航天强国”写入国家规划叠加可复用技术革新，深空经济迎高速发展；3）大飞机：国之重器，国产替代持续推进；4）低空经济：会议指引叠加政策落地，蓄力先进制造新动能；5）可控核聚变：中国领航开启聚变元年，招投标加速释放；6）深海科技：深海科技战略升级，产业化进程加速。

卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β，前五大权重股包括航天电子、中国卫星、中国卫通、ST臻镭、中科星图。