半年报业绩预增超十倍后，“存储一哥”股价冲高回落

7月10日，兆易创新（603986.SH）冲高回落，截至发稿，兆易创新A 股股价下跌3.99%，报价637元，其所在的半导体板块跌幅2.94%；兆易创新港股跌幅 12.87%，报819.5港元。

消息面上，7月9日盘后，兆易创新发布上半年业绩预告。公司预计2026年上半年营业收入115亿元左右，同比增长177%左右；预计上半年归母净利润为69亿元左右，同比增长1099%左右。

根据预告，上半年69亿元业绩中，兆易创新一季度净利润14.61亿元，二季度单季净利润高达54.39亿元，环比增长272%。

业绩利好提前消化。7月9日，兆易创新A股午后涨停，收报663.49元/股；兆易创新港股收涨21.75%，报940.5港元/股。

拉长时间看行情。2026年来，兆易创新A股股价一度冲高至864.66元/股，今年来股价累计涨幅达210.77%；港股方面，自1月上市以来兆易创新港股股价一路走高，截至7月9日收盘，年内累计涨幅达301.67%。

作为我国存储芯片巨头，兆易创新的主要业务为存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持和销售，公司的产品广泛应用于消费电子、汽车、工业应用、PC及服务器、物联网、网络通讯等领域。

兆易创新在业绩预告中指出，今年上半年，存储芯片行业供给紧张，公司存储芯片产品量价齐升，存储业务盈利水平提升。微控制器产品受益于工业、消费及汽车等领域的需求拉动，出货规模亦实现较好增长。不过业绩预告中也提到，存储芯片行业历史上呈现周期性波动特征，公司未来业绩可能受到行业供需格局变动影响，存在未来盈利能力有所下降的风险。

不只兆易创新，今年上半年 A 股半导体板块走出超级结构性牛市，截至6月30日数据，申万半导体行业指数累计上涨105.06%，市值升至14.14万亿元，历史性超越国有大型银行板块。半导体材料与设备板块更是大涨151.20%。

7月9日收盘数据也颇为亮眼，半导体板块整体上涨8.41%。板块内198只个股实现上涨，占比约九成。板块内艾森股份（688720.SH）、有研硅（688432.SH）、上海合晶（688584.SH）率先封板，以20%涨幅领涨全板块。兆易创新、通富微电（002156.SZ）等9股亦同步涨停。上海新阳（300236.SZ）上涨18.76%，逼近涨停。

值得注意的是，存储芯片供给紧张被多存储企业列为上半年业绩大涨重要原因之一，多机构认为未来一段时间存储芯片仍将价格上涨。

瑞银称DRAM报价会在第三季度上涨32%（此前预期17%）、第四季度再涨18%（此前预期12%）；NAND Flash报价预计会在第三季度上涨30%，第四季度将再涨12%。DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。

TrendForce集邦咨询也预计，第三季度整体DRAM格局持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高价格基数原因，合约价涨幅收敛，预计将季增13%-18%。

中信建投（601066.SH）证券研报还指出，全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。