市场在博弈什么？光纤板块昨日批量跌停，今日强势反弹

7月14日，通信线缆及配套板块短线拉升，华脉科技（603042.SH）涨停，长盈通（688143.SH）、兆龙互连（300913.SZ）、神宇股份（300563.SZ）、长进光子（688635.SH）、汇源通信（000586.SZ）等纷纷走高。

日前7月13日午后，光纤概念扩大跌幅，长盈通（688143.SH）20%跌停，此前亨通光电（600487.SH）、特发信息（000070.SZ）跌停，大族激光（002008.SZ）、领益智造（002600.SZ）纷纷跌停。通鼎互联（002491.SZ）、中天科技（600522.SH）、永鼎股份（600105.SH）、长飞光纤（601869.SH）均跌超6%。

消息面上，光纤行业扩产潮引发市场对“周期魔咒”重演的忧虑。7月10日晚，烽火通信（600498.SH）和领益智造（002600.SZ）均发布公告。前者拟定增募资不超过29.13亿元用于光纤智能制造等项目，后者拟参与重整富通嘉善，切入光纤通信赛道。此前，大族激光（002008.SZ）6月25日公告，控股子公司拟投资不超25.2亿元建设光纤及预制棒项目。

此前7月10日，领益智造公告显示，拟通过公司的控股子公司参与富通集团（嘉善）通信技术有限公司（以下简称“富通嘉善”）重整投资人的公开招募。富通嘉善的主营业务是光棒、光纤、光缆产品的生产，这意味着，以消费电子精密制造闻名的领益智造将切入光纤通信材料应用领域。

野村证券在研报中提示风险称，若新进入者能成功开发高端产品（即空芯光纤和多芯光纤），并顺利执行产能扩张计划，市场竞争将加剧，现有参与者可能面临提升利润率的压力。