BD金额数量刷新新高，中国创新药走向世界舞台

截至7月14日10点5分，上证指数跌0.07%，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.89%。医药商业、油气开采及服务、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，医药ETF易方达（512010）涨1.39%，成分股科伦药业（002422.SZ）、药明康德（603259.SH）、华润三九（000999.SZ）、上海医药（601607.SH）、联影医疗（688271.SH）、华东医药（000963.SZ）、爱尔眼科（300015.SZ）、智飞生物（300122.SZ）、片仔癀（600436.SH）、同仁堂（600085.SH）等上涨。

消息方面，商务部、国家发展改革委、财政部印发政策，提出抓紧研究出台药品分段生产实施细则，便利境外药品上市许可持有人开展生物制品跨境分段生产。该政策旨在进一步扩大生物技术领域开放，便利外资企业生产的药品进入国内市场，为生物制品行业带来制度性开放利好。

国联民生表示，当前晚期一线肺癌治疗领域仍有广阔提升空间。一方面，大量患者治疗后的生存期获益有限；另一方面，以PD-1单抗为基石的组合疗法对化疗等其他疗法的替代率也有提升空间。参考K药现有的治疗模式，一线肺癌人群被进一步细分进而采取差异化的治疗策略，这为新一代疗法的替代带来较高的门槛。全球药企正沿着PD-1单抗+ADC和PD-1双抗等思路完成布局。其中在PD-1单抗+ADC路线中，科伦博泰及其合作方默沙东就sac-TMT的布局兼具适应症覆盖范围与较高的成功概率，有望在这一路线中胜出。同时默沙东留有PD-1双抗与sac-TMT联用的战略后手，建议重点关注科伦博泰sac-TMT的全球研发进展。

万联证券表示，BD金额数量刷新新高，中国创新药走向世界舞台。国产创新药无论是从政策扶持、研发成果、商业化进程方面都在持续发力。政策整体基调从过去偏重控费转向全力鼓励高质量原创创新，2026上半年新药评审和获批数量再创新高。同时，2026上半年国内药企BD事件数量和金额持续刷新记录，中国医药出海交易总金额997亿美元，接近2025年全年的73%，全年有望再创新高。在创新研发质量上，中国企业在世界学术会议的成果展示也验证我们的创新药研发质量达到国际水准，从跟随者向领跑者迈进。我们看好国产创新药的估值重估。

医药ETF易方达（512010.SH）跟踪沪深300医药卫生指数，追踪沪深300医药卫生指数，反映了沪深300指数样本中不同行业公司证券的整体表现，前五大权重股包括恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、联影医疗、新和成。