华尔街五大行交出历史级成绩单

随着投资者不断将越来越多的资金注入股市，华尔街也由此赚得盆满钵满。

当地时间7月14日至15日，华尔街五大行——摩根大通（JPM.US）、高盛集团（GS.US）、花旗（C.US）集团、美国银行（BAC.US）和摩根士丹利（MS.US）——相继公布了远超市场预期的2026年第二季度财报。

在这份亮眼成绩单的背后，股票交易的火爆、SpaceX（SPCX.US）史诗级IPO的拉动，以及亚洲地区业务的蓬勃发展，共同构成了华尔街五大行利润飙升的引擎。

一份超预期成绩单

当五大行最后一份摩根士丹利季度财报落地时，一个清晰的信号浮出水面：华尔街正经历近年来几乎最赚钱的一个季度。

摩根大通以绝对优势领跑：第二季度调整后营收达580.2亿美元，同比增长约27%；净利润高达212亿美元，同比猛增41%。据《金融时报》报道，这一利润数字创下了美国银行业有史以来最高的季度纪录。摩根大通市值现已突破9200亿美元，正稳步向万亿美元俱乐部迈进。

高盛同样刷新自身纪录：净营收达203.4亿美元，同比劲增39%；净利润录得66.3亿美元，同比增长78%。

摩根士丹利表现强劲：第二季度净营收213.5亿美元，净利润同比增长58%至55.8亿美元。

花旗集团实现十年来最高季度营收：营收247.7亿美元，同比上涨14%，净利润跃升45%至58亿美元。

美国银行营收达316亿美元，同比增长15%，净利润91亿美元，同比增长27%。

股票业务成最大亮点

在市场剧烈波动和大宗交易频现的背景下，交易业务表现极为抢眼。据《金融时报》报道，除摩根士丹利外，其余四家银行的股票和债券交易收入合计达到380亿美元，较去年同期增长超三分之一，比两年前更是高出60%。

各行的具体交易数据令人瞩目：

高盛第二季度股票交易业务收入达到74.2亿美元，同比增长72%，创历史新高。据统计，这是高盛股票交易业务连续第三个季度刷新全球银行业历史最高纪录。

摩根士丹利在股票交易和投行手续费方面迎来了业绩斐然的季度。截至6月30日的三个月内，股票交易收入达63亿美元，略高于摩根大通；若计入投行业务手续费，两项收入合计达87.64亿美元。

摩根大通第二季度股票销售及交易收入高达60.3亿美元，远超市场预期的39.8亿美元。

美国银行股票交易收入达36亿美元，同比增长70%，创下有史以来最佳的季度表现。

花旗集团市场业务收入增长17%，其中股票业务达23亿美元，激增约45%，主经纪商余额增长近60%，得益于新老客户需求增加及市场估值上升。

路透社报道指出，摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆在业绩发布后的分析师电话会上表示：“资金流强劲，衍生品和现金交易均表现良好——主经纪商业务也受益于更高的客户活跃度和余额。”

摩根士丹利CEO泰德·皮克表示：“我可以告诉你们，在我们的全球公司内部，对这些资本的需求非常旺盛。从宏观来看，这些需求确实来自我们在主经纪商和衍生品领域的股票客户群。”

亚洲市场的贡献同样不容忽视。据路透社报道，高盛CEO戴维·所罗门表示：“客户活动在亚洲尤为强劲，部分得益于人工智能领域强劲的资本形成和投资。这种强势也延伸到了融资业务，我们通过部署资产负债表支持客户，主经纪商平均余额再创新高，又实现了一个季度的创纪录收入。”

高盛首席财务官丹尼斯·科尔曼则表示，该行已将亚洲确定为其主经纪商业务的战略增长区域。

投行业务爆发，SpaceX上市成最大催化剂

大型IPO项目和数十亿美元级别的交易撮合业务，推动投行费用收入达到2021年以来的最高水平。据《金融时报》报道，仅摩根大通、高盛、花旗集团和美国银行四家银行，当季投行业务费用收入合计便达100亿美元，增幅显著。

其中，SpaceX的史诗级IPO成为本季度投行业务的最大催化剂。据彭博社报道，SpaceX一笔高达750亿美元的股份出售引发了大型机构投资者的巨大需求。摩根士丹利与高盛共同牵头了此次发行，两家银行从总计约5亿美元的费用池中分得近20%的份额。

据《银行家》报道，摩根大通第二季度投行业务手续费收入增长30%，达到2021年以来的最高水平，这得益于该行在SpaceX创纪录的IPO中提供的顾问服务。这家全球资产规模最大的非中资银行，因担任SpaceX IPO的牵头主承销商之一而获得7500万美元收入，为其截至6月底三个月内33亿美元的投资银行业务收入做出了贡献。

据多家媒体报道，美国银行全资子公司美国银行证券担任了SpaceX IPO的联合账簿管理人。同时，该行还作为财务顾问，参与了美国电力公司新纪元能源（NEE.US）以668亿美元收购Dominion Energy的巨型交易。美国银行当季投行业务费用总收入增长50%至21亿美元，并购咨询费飙升近68%，达到5.58亿美元。

SpaceX的上市不仅直接推高了投行收入，还与财富管理业务产生了“化学反应”。摩根士丹利CEO泰德·皮克表示，公司内部对这类资本的需求极其旺盛。借助SpaceX等大型IPO项目，摩根士丹利的财富管理部门本季度吸引了创纪录的1480亿美元净新增资产，其中超一半直接来自当季上市的大型私营公司员工。

市场齐呼“超预期”，但仍警惕风险

面对这份成绩单，分析师和投资者普遍表示惊讶。“我对超预期幅度之大有点意外，”达科塔财富管理公司高级投资组合经理罗伯特·帕夫利克表示，他管理的组合持有美国银行和摩根大通的股票。

Allspring Global Investments投资组合经理内维尔·贾维里在接受媒体采访时指出：“最大的超预期来自投资银行、资本市场和交易业务……资本市场和投资银行业务某种程度上已成为所有银行的增长引擎。”

股价表现也印证了市场的乐观情绪。过去24个月内，高盛、摩根士丹利和花旗的股价均已翻番；摩根大通和美国银行虽涨幅相对温和，但仍跑赢标普500指数。

然而，在狂欢之余，部分银行高管也在财报电话会上对经济和市场前景发出了风险预警。

摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆虽然肯定了“股票市场一片繁荣，交易活跃，AI主题火热”的现状，但也暗示了高估值环境下的潜在压力。

美国银行首席财务官阿拉斯泰尔·博思威克则表示，全球市场和投行业务表现“持续向好”，但地缘冲突、油价波动、通胀与美联储政策存在不确定性，需要持续跟踪宏观变量。