A股存储芯片概念集体下挫！大摩：非基本面恶化，市场正验证盈利持续性

7月21日，A股存储芯片概念股集体下挫，其中，有研硅（688432.SH）跌超11%，诚邦股份（603316.SH）、时空科技（605178.SH）、德明利（001309.SZ）、柏诚股份（601133.SH）、三孚股份（603938.SH）、至纯科技（603690.SH）10CM跌停，先导基电（600641.SH）、领先股份（603991.SH）、红板科技（603459.SH）逼近跌停，中京电子（002579.SZ）、康强电子（002119.SZ）、博杰股份（002975.SZ）、江化微（603078.SH）、晶升股份（688478.SH）跌超8%。

消息面上，摩根大通近期与超过50位亚洲投资者交流后认为，当前存储股调整，并不是行业基本面恶化，而是市场从炒增长预期进入验证盈利持续性的阶段。短期来看，存储板块仍可能受到情绪影响，但未来12—24个月，AI驱动的存储供需紧张格局并没有改变。换句话说，市场现在担心的不是AI需求消失，而是此前上涨太快之后，投资者开始要求企业证明利润能否持续。