特高压招标超预期，电网设备ETF易方达涨1.35%

截至7月21日11点11分，上证指数涨0.52%，深证成指涨2.81%，创业板指涨4.24%。国家大基金持股、半导体、中芯国际概念等板块涨幅居前。

ETF方面，电网设备ETF易方达（560390）涨1.35%，成分股麦捷科技（300319.SZ）、XD斯瑞新涨超5%，四方股份（601126.SH）、金盘科技（688676.SH）、宏发股份（600885.SH）、特锐德（300001.SZ）、万马股份（002276.SZ）、三星电气（601567.SH）、科泰电源（300153.SZ）、旭光电子（600353.SH）等上涨。

消息面上，国家电网2026年特高压项目前三批次设备招标采购累计金额已达292.61亿元，已大幅超过2025年全年总额。行业高景气度持续得到验证，特高压招标呈现“多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振”的特征，带动电网设备板块走强。

万联证券表示，投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。

东方证券表示，整体来看，6月同比增速略有放缓，我们认为归其原因主要是系统运行费快速提升所致，根据电联新媒数据，2026年第一季度，系统运行费呈现“总量跳涨、结构分化、全面显性化”特征，全国工商业用户的系统运行费用占比从8%飙升至15%以上，部分地区突破25%，预计2026~2030年是快速上涨期，年均增速预计达20%~30%。根据国家电投经研院，缴纳系统运行费后，网侧储能价差收益大幅下降，增加的容量补偿收益难以弥补。我们认为，系统运行费作为调节阀门会影响装机节奏，但并不影响总需求，随着市场收益不平衡性逐渐突出，后续收益结构问题或将得到解决。我们看好储能全年需求与下半年放量节奏。

电网设备ETF易方达（560390.SH）聚焦电力产业链基建环节，受益于国内十五五电网建设规划及出海高景气周期，可作为布局电网产业的结构化工具，前五大权重股包括思源电气、特变电工、国电南瑞、亨通光电、中天科技。