花旗：维持澜起科技买入评级，短期情绪冲击不影响公司基本面

7月21日，花旗在最新研报中维持澜起科技（688008.SH）买入评级，A、H股目标价分别为245元和305港元。

日前，澜起科技以及日本瑞萨电子和美国Rambus在韩国的办公室遭韩国检方突击搜查，理由是涉嫌串通半导体零部件价格。消息传出后，澜起科技A、H股连日重挫。

关于韩国调查事件，花旗认为，这是短期情绪冲击，不影响公司基本面。花旗在报告中指出，调查仍在进行中，可能引发进一步的股价波动，但花旗明确，二季度强劲的业绩预披露以及公司同步宣布的3至6亿元A股回购计划应有助于稳定股价。花旗称，公司二季度业绩全面超预期，营收和净利润双双大幅高于市场一致预期和花旗自身预测。花旗上调了公司盈利预测，将2026至2028年每每股收益预测分别上调15%、8%和6%。

7月16日晚间，公司连发《关于配合韩国相关调查的说明公告》《2026年半年度业绩预增的自愿性公告》《关于董事长兼首席执行官提议公司回购A股股份的公告》三则公告。公司表示，7月15日，韩国首尔中央地方检察厅公平贸易调查部针对潜在的违反反垄断相关法规事宜，在公司的韩国办公室开展现场搜查及取证。公司正全力配合检察厅的各项调查要求。

截至本公告披露日，公司及其董事、员工均未被检察厅或任何政府机关指控存在任何不当行为。目前公司经营正常，公司仍将全力专注于产品研发并服务客户。鉴于本案尚处于调查阶段，公司现阶段无法预测调查的时间及结果。公司将密切跟进上述事件进展情况，并根据相关规则的规定履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

此外，澜起科技公告称，公司预计2026年半年度实现营业收入约33.35亿元，较上年同期增长约26.6%；预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为19.00亿元—21.00亿元，同比增长63.9%—81.2%。

当日，澜起科技还公告，公司董事长兼首席执行官杨崇和提议公司以自有资金通过集中竞价交易方式回购A股股份，回购资金总额不低于3亿元（含），不超过6亿元（含），回购价格不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司A股股票交易均价的150%，回购期限为董事会审议通过方案之日起3个月内。

此前7月9日，伯恩斯坦在最新研报中，将澜起科技A股目标价从220元上调至400元，H股目标价从320港元上调至520港元，均维持“优于大市”评级。

澜起科技成立于2004年，是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，致力于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案，目前拥有互连类芯片和津逮®服务器平台两大产品线。