半导体、AI算力大跌的原因，藏在基金二季度重仓股数据中？

据私募排排网，截至7月21日，公募基金2026年二季度报告已经披露完毕，基金重仓股因此浮出水面。公募基金是A股市场上主要的机构投资者之一，其持股偏好和持仓动向对市场有较大影响力。

那么，今年二季度，公募基金重仓的是哪些行业和个股呢？又加仓了哪些方向呢？

根据公募基金二季报中披露的前10大重仓股数据统计（本文仅统计公募基金的A股持仓数据），2026年二季度末，公募基金共重仓持有2830家A股公司，持股总市值约为40496亿元。

从重仓股所属行业分布来看，2026年二季度末公募基金重仓的板块主要是AI算力硬件方向。其中持股总市值最高的行业是电子行业，持股总市值约为16175亿元，占公募基金A股持仓的比重接近40%，远高于其他行业；相比一季度末的6409亿元，增幅超152%。紧随其后的是通信行业，二季度末持股总市值约为6223亿元，占公募基金A股持仓的比重超15%；相比一季度末的3578亿元，也增长了约74%。

电子行业中的芯片半导体、PCB、MLCC和通信行业中的光模块、光纤等，均是AI算力硬件的重要组成部分，在二季度大幅上涨，是基金对电子、通信行业持股市值大增的主要原因。不过，基金对单一行业持仓占比过高，或也是引发7月AI硬件板块大幅调整的重要原因之一。

此外，公募基金对电力设备、医药生物、机械设备、非银金融、有色金属、食品饮料等6个行业的持股也均达千亿元。

基金重仓公司大幅跑赢指数，前3大重仓股均为AI算力股

从具体重仓股来看，经统计，有67家A股公司在2026年二季度末被公募基金合计持股超100亿元。其中电子行业占32家，通信行业占7家。

光模块两大龙头中际旭创、新易盛，成为公募基金前2大重仓股。其中，中际旭创被2714只基金重仓，合计持股市值超2600亿元；新易盛被1976只基金重仓，合计持股市值超2055亿元。国产GPU芯片龙头寒武纪也被1588只基金重仓，合计持股市值超1317亿元，位居基金第3大重仓股。而这3只个股均是AI算力硬件产业链公司，股价均在二季度大幅拉升，导致基金持股市值猛增。

曾是公募基金多个季度的第一大重仓股的宁德时代，因在二季度被基金减仓了超26%的股份，叠加股价微跌，退居基金的第4大重仓股，持股市值接近1155亿元。

市场表现来看，基金重仓的这67家A股公司，二季度涨幅中位数为101.66%，大幅跑赢同期的A股三大股指。其中7家公司股价涨幅超200%。

从重仓同一家公司的基金只数来看，2026年二季度末，被至少200只公募基金重仓的A股公司有74家。其中，中际旭创、宁德时代、新易盛、寒武纪、兆易创新、海光信息、北方华创等7家公司均被上千只基金重仓。

市场表现来看，被至少200只基金重仓的这74家A股公司，今年二季度股价涨幅中位数为95.02%，大幅跑赢同期的A股三大股指。

从公募基金持股占A股公司的流通股比例来看，2026年二季度末，公募基金合计持股比例达到15%以上的公司有41家。其中，电子行业占16家，医药生物行业占11家。

市场表现来看，基金持仓占比超15%的这41家A股公司，今年二季度股价涨幅中位数为123.30%，大幅跑赢同期的A股三大股指。

8家公司均被基金加仓上百亿元，寒武纪居首！

从持股动态来看，经统计，有40家A股公司在2026年二季度被公募基金加仓超20亿元。其中电子行业占26家，通信行业占5家。共有8家公司在二季度被基金加仓上百亿元，均是AI算力股。

市场表现来看，基金加仓超20亿元的A股公司，二季度涨幅中位数为152.07%，大幅跑赢同期的A股三大股指。其中12家公司股价涨幅超200%。

其中，寒武纪在二季度被基金加仓金额最多，约为417亿元。寒武纪的基金持股数由一季度末的约4814万股增至了二季度末的8256万股，增幅高达71.50%，叠加二季度股价涨幅超142%，二季度末持股市值高达1317亿元。

从加仓相对比例来看，经统计，2026年二季度末被公募基金持仓超10亿元公司中，二季度基金持股数增加比例超100%的公司有34家。其中电子行业占16家。

市场表现来看，基金大比例加仓的这34家A股公司，二季度涨幅中位数为156.40%，大幅跑赢同期的A股三大股指。其中12家公司股价涨幅超200%。