机构：公募基金重仓股中计算机板块持仓占比持续下降，大模型及AIINFRA获机构加仓

7月23日，招商证券在计算机行业26Q2机构持仓分析研报中指出，板块持仓占比持续下降，大模型及AIINFRA获机构加仓。

2026Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但市值占比仍持续下降。内地公募机构主要加仓大模型及AI Infra，继续减仓AI 应用。北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。

26Q2公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升但占比仍持续下降。

26Q2公募基金重仓持有的计算机市值约306.52亿元，环比26Q1增加35.71亿元；26Q2公募基金计算机持仓比例1.18%，环比26Q1下降0.23pct。截至2026年6月30日，计算机全行业市值占A 股全市场市值的3.37%，据此计算26Q2公募机构持仓中计算机行业低配比例约2.19%。剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后，26Q2公募基金重仓持有计算机市值为267.29亿元，环比26Q1增加13.27亿元；26Q2公募基金计算机持有比例为1.03%，环比26Q1下降0.29pct。截至2026年6月30日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占A 股全市场市值的3.07%，据此计算26Q2机构持仓中计算机行业低配比例约2.04%。

26Q2机构主要加仓大模型及AI Infra，减仓AI 应用。26Q2机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为华大九天、宏景科技、浪潮信息、智谱、深信服、紫光股份、中科曙光、达梦数据、同花顺、卓易信息。相比26Q1，智谱、紫光股份、达梦数据、同花顺、卓易信息进入前十，金山云、网宿科技、德赛西威、科大讯飞、中科星图退出前十。26Q2机构加仓金额前十大的计算机公司分别为紫光股份、华大九天、智谱、浪潮信息、同花顺、联想集团、中润光学、神州数码、深信服、中望软件，加仓总金额为74.84亿元，主要加仓大模型以及AI Infra 方向。26Q2机构减仓金额前十大的计算机公司分别为金山云、科大讯飞、德赛西威、中科星图、用友网络、汽轮科技、网宿科技、金山办公、广联达、万兴科技，减仓总金额为64.37亿元，减仓方向更偏向AI 应用。

26Q2北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。26Q2沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、浪潮信息、科大讯飞、金山办公、恒生电子、紫光股份、中国长城、道通科技、三六零。相比26Q1，中国长城进入前十，网宿科技退出前十。26Q2沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为柏楚电子、同花顺、中国长城、宇瞳光学、神州数码、德赛西威、道通科技、紫光股份、达实智能、智微智能；26Q2沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技、新大陆、宏景科技、广联达、万兴科技、同有科技、云赛智联、深信服、润和软件、朗科科技。

风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；资本市场活跃度下降风险；统计口径差异影响等。