AI推动景气度有望延续！港股PCB概念股集体反弹，建滔积层板涨超5%

7月23日，扭转昨日颓势，港股市场PCB概念股今日集体反弹，其中，建滔积层板（01888.HK）、胜宏科技（300476.SZ）、大族数控（301200.SZ）涨超5%，鼎泰高科（301377.SZ）涨超4%，建滔集团（00148.HK）、广合科技（001389.SZ）涨超2%。

本轮PCB产业链景气上行周期，核心驱动来自全球AI算力基础设施大规模建设浪潮。

AI服务器、高速交换机、光模块需求爆发，带动高端高速覆铜板、超高多层PCB量价齐升，叠加电子玻纤布、铜箔、环氧树脂等原材料供给刚性紧张……覆铜板自2025年8月启动多轮涨价模式，2026年3月起全产业链进入高频涨价周期；PCB厂商从2026年6月开始集中调价，市场整体呈现高端算力板大涨、低端消费电子板小幅跟涨的分化格局。

英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋近期在路演中否认了Rubin Ultra芯片延期传闻，明确产品将于2027年按规划出货，市场由此再度强化PCB产业链中长期景气预期。中国银河证券认为，AI芯片对高多层PCB和HDI需求有望持续放量，覆铜板龙头持续涨价，PCB估值将上修。

招商证券认为，进入2026年二季度，AI PCB产业链拉货节奏明显提速，新增产能匹配下游客户新平台订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。中长期看，围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高等痛点，PCB产业链正从新材料、新技术等维度进行创新升级，长期成长空间进一步打开。