剂泰科技大涨15%领涨AI制药板块 多家机构看好公司AI平台及商业模式

7月23日，剂泰科技-P（07666.HK）高开高走，一度大涨15.18%至12.29港元，领涨AI制药板块。

国泰海通证券发研报指，剂泰科技拥有中国首个完成III期临床的AI赋能制剂新药MTS-004，公司采用“平台合作+产品合作”的双轮驱动商业模式，2025年营收高增，商业模式成功得到市场验证。此外，公司自研全球首个AI纳米递送平台NanoForge，构建了目前全球最 大规模的千万级可电离脂质库，建成了全球首个端到端脂质及脂质纳米颗粒(LNP)筛选平台，原创了全球首个AI+多尺度模拟小分子剂型平台。迄今为止，在全球拥有超过30个制药及生物技术合作伙伴，客户覆盖全球顶 级制药公司。综上，该行予剂泰科技2026年50倍PS，对应目标价18.71港元，评级“增持”。

申万宏源亦首次覆盖剂泰科技并给予“买入”评级。该行表示，剂泰科技以AI切入纳米递送领域，构建了AiTEM、AiLNP、AiRNA、AiProtein四大核心解决方案，其AiLNP是全球首个且唯一可使用脂质语言模型预测脂质及LNP特性的AI驱动平台。依托该平台，公司已建立超过10种管线产品的矩阵，覆盖肿瘤、免疫、代谢及中枢神经系统疾病。进展最快的MTS-004是中国首款且唯一完成临床III期的PBA药物，其依托AiTEM平台仅用3个月便从数万种理论制剂中筛选出最 佳方案，验证了平台加速剂型开发的能力。