中报催生公募调研热情！千亿公募扎堆调研，青睐两大赛道

伴随A股进入中报披露期，公募调研热情攀升。公募排排网统计数据显示，上周（2026年7月20日-26日）共有134家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到22个申万一级行业中的90只个股，合计调研达604次，较前一周的381次增幅达58.53%。

从行业层面来看，电子行业最受公募调研青睐，公募机构上周调研该行业中的21只个股达205次，被调研个股数量还是被调研次数均明显领先于其余行业。其次是机械设备行业，公募机构调研覆盖到该行业中的12只个股，合计调研达110次。此外，计算机和医药生物均被公募机构调研不下50次，被调研个股数量依次为4只和10只。

从个股层面来看，31只个股上周被公募机构调研不下5次，成为备受公募机构调研关注个股。电子行业个股源杰科技（688498.SH）被公募机构调研扎堆调研106次居首，其中包括易方达基金、华夏基金、国泰基金在内的14家千亿级别公募。源杰科技谈及在CW光源尤其是高功率产品上的升级进展时表示，公司的产品结构在电信市场和数据中心市场均持续不断的丰富、增长。目前，公司的CW产品主要为70mW、100mW，升级方向为更高功率产品。

另一只电子行业个股红板科技（603459.SH）被公募机构调研14次位列第九，该股吸引到富国基金、汇添富基金、招商基金和景顺（IVZ.US）长城基金4家千亿级别公募扎堆调研。红板科技募投项目何时试产、何时形成收入备受调研机构关注，对此红板科技表示，募投项目目前已经逐步完成设备调试，今年7月份开始分批次投产试产，预计三季度逐步实现批量供货并确认营业收入。项目产能将按排产节奏稳步爬坡，后续相关进展请以公司公告及定期报告披露内容为准。

机械设备行业中，多只个股获得公募机构调研高度关注，4只个股入围前十，分别是罗博特科（300757.SZ）、雷赛智能（002979.SZ）、耐普矿机（300818.SZ）和大元泵业（603757.SH），依次被公募机构调研35次、18次、18次和16次。其中耐普矿机不仅深受公募机构调研关注，同时上周股价表现抢眼，以20.58%的涨幅领跑上周公募调研股。耐普矿机在谈及后续毛利率、净利率及盈利能力的走势时表示，2026年一季度毛利率为33.87%，主要受收入规模偏低、出口占比低影响；二季度出口占比恢复正常，毛利率预计回升至40%左右的合理水平；下半年随着固定资产折旧摊销成本降低、海运发货不利影响减弱，预计下半年毛利率较上半年将进一步提升。

从股价表现来看，上周5只公募调研股表现较为突出，单周股价涨幅超10%。除耐普矿机外，另外4只个股分别是睿创微纳（688002.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）、孚日股份（002083.SZ）和可孚医疗（301087.SZ），上周涨幅依次为19.65%、16.89%、12.28%和11.57%。

上周参与到A股调研的134家公募机构中，51家公募机构调研尤为积极，均调研不下5次，平均每个工作日均有调研安排。其中富国基金上周调研19次，覆盖到19只个股，其中对电子行业较为关注，覆盖到达利凯普（301566.SZ）、恒运昌（688785.SH）、东山精密（002384.SZ）、中颖电子（300327.SZ）、源杰科技、红板科技6只电子行业个股。

汇添富基金、嘉实基金和招商基金上周均调研15次并列第二，其中汇添富基金青睐电子行业，调研覆盖到该行业中源杰科技、红板科技、东山精密、中船特气（688146.SH）、恒运昌5只个股。嘉实基金同样青睐电子行业，调研覆盖到源杰科技、格林达（603931.SH）、德明利（001309.SZ）和东山精密4只电子行业个股。招商基金青睐医药生物行业，调研覆盖到上海莱士（002252.SZ）、瑞迈特（301367.SZ）和康众医疗（688607.SH）3只医药生物行业个股。

调研次数位列前十的公募机构中，多数青睐电子行业，华夏基金14次调研中，8次调研用于电子行业个股。博时基金上周调研11只个股中，电子行业个股占到6只。景顺长城基金上周调研9只个股中，电子行业个股占到5只。鹏华基金上周调研10只个股中，电子行业个股数量最多达3只。

谈及后市，富荣基金表示，短期A股市场大概率仍处于震荡修复阶段，关键在于科技主线能否从情绪修复转向业绩验证。建议重点观察海外云厂商业绩，尤其云服务收入、AI订单和资本开支指引。同时，月底也是重要政策窗口。市场将关注扩内需、促消费、人工智能+、“六张网”建设以及财政发力节奏等表述是否进一步明确。若海外云厂商业绩验证积极，同时国内政策释放更清晰的稳增长和产业支持信号，成长板块有望逐步从宽幅波动转向结构性修复。

金鹰基金表示，展望后市，A股大概率延续"指数震荡、结构分化、板块轮动"格局，大幅下行的可能性有所降低，但向上突破仍需成交回升与基本面催化共振。行业配置上，短期关注科技方向的超跌反弹，中期风格均衡观察验证AI产业趋势强弱。