北美电网建设周期长，中国企业有望加速出海

截至7月27日14点41分，上证指数涨1.13%，深证成指涨2.54%，创业板指涨3.00%。

ETF方面，电网设备ETF易方达（560390）涨3.36%，成分股华明装备（002270.SZ）涨停，汉缆股份（002498.SZ）、麦捷科技（300319.SZ）、平安电工（001359.SZ）、禾望电气（603063.SH）、神马电力（603530.SH）、斯瑞新材（688102.SH）、亨通光电（600487.SH）、南网科技（688248.SH）、金盘科技（688676.SH）涨超5%。

消息方面，海外AI算力建设带来的电力需求持续拉动电网设备需求。GE Vernova公布2026年第二季度业绩，其2026年以来数据中心相关电气化订单已超过50亿美元，显示出AI发展对电力基础设施的强劲需求。同时，国内电网投资保持高景气，国家电网2026年特高压设备前三批次累计中标金额已达292.61亿元，大幅超过2025年全年水平。

国盛证券表示，风电&电网：国家电网上半年固定资产投资超3100亿元，AI数据中心再次挤占美国电力需求。2026年上半年累计完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。7月22日，3GW数据中心电力突然从美国最 大的电网断开，约占当时电网总电力需求的3%，引发了一次电压扰动，其影响范围从华盛顿特区一直延伸至芝加哥。目前，数据中心占美国电力需求的5%，而据彭博新能源财经（BloombergNEF）最新预测，到2035年，数据中心将消耗美国约20%的电力。当前科技行业对AI数据中心近乎“无底线”的电力渴求，导致用电需求增速远超电网承载力，以及美国电力系统老旧，但电网扩容周期长，北美电网建设周期长，中国企业有望加速出海。

电网设备ETF易方达（560390.SH）聚焦电力产业链基建环节，受益于国内十五五电网建设规划及出海高景气周期，可作为布局电网产业的结构化工具，前五大权重股包括思源电气、特变电工、国电南瑞、亨通光电、中天科技。