“合肥女孩”登顶A股！美股芯片股盘前反弹，市场聚焦海力士、三星、铠侠财报

7月27日，美股存储芯片板块盘前反弹，SK海力士涨近6%，闪迪、西部数据涨超4%，美光科技、希捷科技涨超3%。

长鑫科技上市首日创下多项纪录，N长鑫（688825.SH）股价涨465.82%，换手率超66%，超越工商银行（601398.SH）成为A股总市值“一哥”，全天成交额超1400亿元，成为A股历史首只单日成交额突破千亿元的个股。一时间，网商流传起新的段子，“韩国女孩荣光不在，合肥女孩的夏天来了”。

对于长鑫科技上市后的目标价格和市值增长空间，有券商预计，在保守、中性、乐观、超乐观四种估值情景下，对应长鑫科技估值为1万亿元、1.5万亿元、2.3万亿元和4.25万亿元。

值得注意的是，当日，创始人朱一明旗下的另一家上市公司兆易创新却盘中触及跌停，朱一明个人财富，正在经历一场前所未有的重估。

对于长鑫上市会不会“抽血”A股？华泰证券最新研报表示，短暂资金“分流”，无需过度恐慌。历史上的百亿级募资IPO，在上市初期确实会形成一定“虹吸效应”，但这种影响往往会迅速衰减。以IPO募资超530亿元的中芯国际（688981.SH）为例，其上市首日成交额占大盘的3.18%，但“抽血”效应在上市当天达到顶峰后逐日衰减，约两周后市场回归常态化水平。因此，我们认为长鑫科技上市，虽然可能带来短暂资金分流，但这更多是情绪扰动，不会对大盘造成持续压制。百亿级IPO抽血效应 = 上市首日集中释放 + 逐日快速衰减，约两周后市场回归常态，短期情绪扰动 ≠ 长期资金压力。

华泰证券还指出，存储有望重塑估值，半导体中上游或沾光。一方面，我们认为长鑫科技作为高端存储芯片的稀缺标的，上市后市值若对标国际巨头，将会带动存储板块优质个股估值提升。另一方面，在国产替代背景下，长鑫科技此次大规模募资，有望转化为国内半导体设备、材料以及封测厂商的业绩增量。后续可关注相关产业链个股或ETF的配置机会，但需避免高位追涨，通过逢低布局把握成长机遇。

展望存储后市，本周，SK海力士、三星及铠侠三家存储龙头即将公布最新业绩。

具体来看，SK海力士将于7月29日周三披露二季度财报。公司首席执行官Kwak Noh-Jung预计，为满足AI快速增长的需求，存储芯片供应紧张局面将持续至2030年以后。

三星将于7月30日周四正式公布完整版二季度财报，DRAM及NAND闪存价格上涨，以及HBM出货量增加，同样有望支撑三星二季度业绩。分析师还预计，随着AI相关订单增加，三星晶圆代工业务产能利用率将持续改善，而HBM4需求增强也将推动公司下半年利润继续增长。

铠侠将在7月31日周五发布2027财年第一财季财报，市场预计其单季度获利有望较前一季度实现倍增。值得注意的是，作为日本闪存龙头，铠侠6月中旬市值超越丰田，一度跃居日本市值最高的公司，但之后一个月股价腰斩。

Meritz证券分析师Kim Sun-woo表示，受一次性投资收益和半导体价格上涨的推动，SK海力士有望公布创纪录的第二季度业绩。该分析师估计，SK海力士4月至6月税前利润将超过100万亿韩元，其中包括6.01万亿韩元的营业利润，以及通过美国私募股权公司贝恩资本持有日本铠侠股份所获得的4.16万亿韩元投资收益。这一业绩将超过公司第一季度创下的5.88万亿韩元营业利润纪录。他补充说，第二季度DRAM和NAND存储芯片价格分别上涨了30%和49%。

摩根士丹利最新研报指出，AI数据中心存储芯片供应短缺的情况仍在加剧，预计该行业的“超级周期”将延续到2028年，而存储芯片的价格在未来一个季度可能继续上涨25%。该判断引燃了市场对半导体板块的做多情绪，尤其是存储芯片。