长鑫科技翻红，至纯科技3连板

7月28日早盘，半导体设备股至纯科技“一”字涨停，迎来三连板，涨停板上逾9万手封单。

7月27日，至纯科技公告称，公司股票于7月24日、7月27日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动。经自查，公司内外部经营环境未变，不存在应披露而未披露的重大事项。2025年度，公司净亏损7.77亿元，扣非净亏损8.11亿元。预计2026年半年度净亏损2.60亿元—3.80亿元，扣非净亏损2.40亿元—3.60亿元。

值得注意的是，7月28日，长鑫科技低开7.71%，报45.22元，总市值3.02万亿元。截至发稿时，C长鑫翻红。

与此同时，西安奕材跌超10%，兆易创新再度逼近跌停，普冉股份跌超10%，深南电路、联讯仪器、北京君正、争议科技等纷纷受挫。

海外方面，随着市场对AI基础设施过度投资、资金循环风险的担忧，芯片股遭大面积抛售，纳指盘中转跌。隔夜美股，截至收盘，美国三大股指涨跌不一，其中道指涨0.51%，标普500指数涨0.02%，纳指下跌0.18%。个股方面，美光科技跌超2%，闪迪收跌超11%，SK海力士跌幅超过7%。当天，苹果公司股价收涨超1%，市值达到4.95万亿美元，超越英伟达成为全球市值最高的公司。分析认为，苹果股价上涨，原因在于市场对其“轻资产”AI策略的认可，苹果在AI资本支出上更倾向于通过租赁算力来满足需求。

本周一，英伟达宣布对AI初创公司Safe Superintelligence（SSI）进行“重大”投资，并达成长期合作协议。这家由OpenAI公司前首席科学家创办的AI企业，将获得英伟达的关键算力支持。近期，英伟达正推进多项AI基础设施巨额交易，相关交易潜在总规模超7500亿美元，其中包括计划为OpenAI数据中心项目提供最高2500亿美元担保等。有分析认为，这种“投资换订单”的模式可能人为推高行业需求与企业估值，引发市场对“循环融资”的担忧。一旦AI需求不及预期，相关债务风险或将沿着产业链向外传导。受此影响，英伟达股价周一下跌近5%，市值降至4.76万亿美元。

周二，随着美股半导体抛售潮蔓延至亚洲市场，日韩股市双双大跌。在“存储双雄”的引领下，韩国综合股价指数（KOSPI）28日盘中一度大跌超8%，触发市场熔断机制。这是韩国股市今年以来第八次触发熔断机制。