美股盘前持续受挫！美光科技、SK海力士等下跌，机构：投资者减持半导体股票完全合理

7月28日，美股盘前，美光科技（MU.US）盘前下跌5.24%，SK海力士（SKHY.US）盘前下跌3.93%，闪迪（SNDK.US）盘前下跌5.43%，西部数据（WDC.US）盘前下跌5.65%，希捷科技（STX.US）盘前下跌4.45%。英特尔（INTC.US）、AMD均跌超4%，阿斯麦（ASML.US）跌3.6%，台积电（TSM.US）跌2.7%。

本周一，英伟达（NVDA.US）宣布对AI初创公司Safe Superintelligence（SSI）进行“重大”投资，并达成长期合作协议。这家由OpenAI公司前首席科学家创办的AI企业，将获得英伟达的关键算力支持。近期，英伟达正推进多项AI基础设施巨额交易，相关交易潜在总规模超7500亿美元，其中包括计划为OpenAI数据中心项目提供最高2500亿美元担保等。有分析认为，这种“投资换订单”的模式可能人为推高行业需求与企业估值，引发市场对“循环融资”的担忧。一旦AI需求不及预期，相关债务风险或将沿着产业链向外传导。受此影响，英伟达股价周一下跌近5%，市值降至4.76万亿美元。

周二，随着美股半导体抛售潮蔓延至亚洲市场，日韩股市双双大跌日经225指数收跌3.95%，报62364.92点，触及5月以来最低水平；韩国KOSPI指数收跌10.84%，报6023.63点，本月累跌近30%。当日上午，日韩股市三大存储巨头SK海力士、三星电子、铠侠暴跌。韩国综指年内第八次触发熔断。

韩国金融服务委员会主席Lee Eog-weon表示，如果最新限制措施未能达到预期效果，韩国将准备采取更多措施来抑制投资者对杠杆ETF的需求，包括对个人投资者设定投资限额。如果这些自7月31日起生效的措施未能充分抑制需求，监管机构将考虑进一步收紧投资要求。

荷兰国际集团首席投资策略师Vincent Juvyns表示：“投资者减持半导体股票完全合理；目前是获利了结并进行资产多元化配置的好时机。”不过，鉴于未来几年行业盈利前景依然明朗，Juvyns仍建议客户“继续持有投资仓位”。他表示：“我认为这轮抛售是长期增长周期中的正常调整阶段。”

与此同时，投资者仓位风险也在上升。花旗集团数据显示，纳斯达克100指数的多头头寸目前仍处于亏损状态，这增加了市场进一步回调的风险。