游戏影视双重共振，传媒板块集体大涨

7月29日收盘，A股三大主要指数翻红，上证指数收盘上涨0.4%，深证成指上涨1.1%，创业板指上涨1.55%。市场热点板块主要集中在乳业、炒股软件、汽车整车、游戏和能源金属等行业。

今日传媒板块表现突出，收盘看，传媒ETF华夏（516190）上涨3.33%。成分股全线大涨，恺英网络、巨人网络双双逼近涨停，世纪华通成交额超30亿元居首。

游戏方面，7月版号发放数量创阶段新高，供给端延续宽松。国家新闻出版署下发2026年7月国产与进口网络游戏审批信息，本批次共197款游戏过审，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款，另有8款游戏披露审批信息变更。单月发放数量创2025年以来新高。2026年累计发放版号已达1147款（国产1110款、进口37款），延续常态化发放节奏。

重点获批产品包括：灵游坊研发、腾讯投资的国产3A《影之刃零》（客户端+PS5双端）；网易《梦幻西游：再续前缘》；三七互娱《花花农场》《主公快上马》；恺英网络《原始传奇2》；进口端包括B站《护核纪元》、心动《仙境传说：守护永恒的爱2》、世纪华通《永恒之塔：经典》等。此外，沐言智语《星眠》作为国内首批拿到版号的AI驱动型乙女游戏亮相。

影视娱乐方面，行业研究机构DataEye发布的《2026上半年AI剧漫剧数据报告》显示，2026年1月至5月AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关。机构测算2026年整体市场规模有望突破400亿元，同比大幅增长138%。国内AI短剧用户在上半年突破6亿。抖音端今年1月至6月新增AI短剧总计22.19万部，其中1055部播放量破亿，新增播放量达5157.38亿。出海方面，相较年初，5月北美投放消耗增长954% ，欧洲增长887% ，东南亚增长768% 。

另外，截至7月29日，2026年暑期档电影总票房（含预售）已经突破60亿元，2026年度电影总票房（含预售）突破217亿元，今年暑期档有超120部中外影片陆续上映，包含历史、喜剧、动作、动画、科幻等多种类型，能够覆盖不同受众群体的观影需求。其中周星驰暌违七年执导的《功夫女足》票房表现亮眼，上映不到两周票房就已接近10亿，带动整个档期热度持续走高；喜剧动画《八仙！》上映8天取得超6亿元票房，还已经官宣即将登陆大洋洲、北美和欧洲等地区。

综上，游戏与影视两大板块形成共振，共同推动传媒板块今日爆发。

核心个股拆解

恺英网络（002517.SZ） 是A股游戏板块龙头之一，主要从事互联网游戏的研发、发行及运营，同时布局用户平台业务。公司核心产品包括《烈焰觉醒》《仙剑奇侠传：新的开始》《三国：天下归心》等，同时积极布局AI社交应用和AI游戏创作平台。公司预计2026年上半年归母净利润13亿至15.6亿元，同比增长37%—64%。今日涨停，报16.69元 。

巨人网络（002558.SZ） 是A股老牌游戏公司，主营互联网游戏的研发和运营，确立“国战MMORPG”与“休闲竞技”双赛道格局。核心产品包括《征途》系列、《球球大作战》《太空杀》，现象级手游《超自然行动组》持续贡献高收入。公司预计2026年上半年归母净利润20亿至22亿元，同比增长157%—183%。今日涨停，报26.98元 。

中国中免（601888.SH） 是全球免税零售龙头，主要从事免税品销售及有税商品零售业务，覆盖机场、口岸、离岛免税等多元渠道。公司受益于出入境客流恢复及海南离岛免税政策红利，同时积极探索AI赋能零售运营效率提升。2026年一季度营收168.24亿元，归母净利润17.93亿元。今日上涨3.31%，收51.35元。

吉比特（603444.SH） 是A股游戏白马股，主营游戏研发制作和商业化运营，深耕长线运营。核心产品包括《问道》《问道手游》《杖剑传说》《一念逍遥》等，同时积极布局AI工具提升研发效率。公司预计2026年上半年归母净利润10.1亿至11亿元，同比增长57%—71%。今日涨8.18%，收376.31元。

三七互娱（002555.SZ） 是A股游戏板块头部公司，聚焦网络游戏研发、发行和运营。公司积极布局SLG、MMORPG、小游戏等多品类，核心产品包括《RO仙境传说：世界之旅》《Last Asylum：Plague》《生存33天》等，储备产品超20款。2026年一季度归母净利润8.73亿元，同比增长约59%。今日涨4.36%，收19.16元 。

机构观点

长江研究指出，2026年上半年，Anthropic、智谱等大模型厂商率先跑通AI商业闭环，实现规模化MaaS收入。一方面Token消耗指数级增长，或演绎Token运营新商业模式。另一方面AI影视、AI游戏等细分赛道的商业化进展亦值得期待：AI影视方向，Seedance等头部工具持续迭代，商业化进展加速，其ARR增长曲线的高斜率值得关注，可灵AI独立融资有望为AI影视赛道提供估值参照；游戏方向，AI原生游戏、AI游戏工具以及AI带来的新产品形态与新商业模式尝试也均有积极变化，同时游戏行业基本面优异，看好板块修复。

针对近期暑期档热度大增，天风证券指出，8 月大盘有望继续向上，继续看好。当前因八仙、女足等热播，大盘票房已有明显改善，我们继续强调暑期高频改善并非单次偶发事件，而是后续继续有催化、有承接。后续龙餐馆、转念花开均有望继续接棒暑期档热度，看好大盘票房持续性。

指数介绍

传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。

游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，不仅包含完美世界、巨人网络、三七互娱、恺英网络、世纪华通等行业核心龙头，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，而且AI应用含量全市场领先，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。