机构：半导体暴跌后，英伟达、美光迎来布局窗口

美光近期调整剧烈，作为HBM需求激增的受益者之一，三星称内存短缺可能持续到2028年，这强化了AI驱动的内存需求在未来数年将保持强劲的预期。

过去60天，分析师上调美光的盈利预期，将当前季度EPS预测上调41%，下季度上调近48%，FY26和FY27全年分别上调24%和53%。

美光股票的远期市盈率仅为10倍，预计今年EPS将加速增长超过790%，并预计FY27将再增113%至每股157.83美元。美光正在从纯粹的周期性内存制造商转型为AI革命的关键推动者，长期结构性需求正日益超越传统的经济周期。年收入预计到FY27激增至2480亿美元，较去年峰值增长逾六倍。

AI支出仍处于早期阶段，大型科技公司正以前所未有的规模投入AI基建，愈加将其视为基础性技术。历史表明，变革性技术往往经历过度乐观期、剧烈回调最后才恢复长期增长路径。

英伟达和美光科技的股票目前均获得Zacks排名第一（强力买入）。AI的第二波浪潮正从基础设施转向应用，这些公司处于这一转型的前沿，有望成为互联网时代的亚马逊和谷歌。