两大原厂开启新一轮涨价！MLCC再度走强，双星新材2连板

7月31日，早盘MLCC概念再度走强，双星新材2连板，利和兴、三环集团、斯迪克涨超10%，商络电子、火炬电子、国瓷材料、风华高科等跟涨。

据新华社，尽管近期资本市场有所调整，但半导体产业景气度依然持续向好，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂开启新一轮涨价。

据报道，三星电机近日对客户发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。太阳诱电于7月23日给客户发出MLCC价格调整的通知，自9月1日起对部分产品进行调价。

对于再度调涨价格，三星电机表示，过去几个月以来，全球电子产业出现结构性需求增长。虽然公司持续提升生产效率并扩大产线规模，但供应链压力已超出可承受水平。

太阳诱电在函件中表示：“针对最近的材料价格高涨，我们已竭尽全力削减成本，目前状况到了仅靠公司自身努力无法完全承担的程度。上月我们曾提出过一次价格调整请求，但至今仍未完全被接受，故再次申请自9月1日起对我司出货部分产品进行价格调整。”

对于涨价后供应情况，太阳诱电表示，目前公司尚无法全部应对（需求），难以按交期完成。即使本次价格调整，仍无法保证按时交付。

“涨价，说明这两家公司有了一些新增产能；对原厂来说，没有产品交付客户的情况下是不会涨价的（即此时涨价无意义）。”对于两大MLCC原厂再度涨价，有被动元器件行业人士表示，当前，高端高容MLCC产品整体上供求关系没有太大的变化，产品依然是供不应求。

上海证券报在7月29日的报道中预判，在AI服务器需求旺盛、原厂产能被锁定、上游贵金属等原材料价格居高的背景下，下半年高端高容MLCC价格将继续上涨，并有望推高被动元器件市场整体景气度。

上海证券报记者了解到，7月以来，MLCC价格整体平稳，品类内部价格则分化加剧，AI和车规级高端高容产品价格继续上涨。当前，高端高容MLCC交期已经拉长至四五个月；后续，在高端高容产品涨价带动下，常规型号MLCC产品价格大概率不会回落太多，甚至有可能微涨。

回溯MLCC涨价历程：2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅普遍在5%至30%，高端品类的价格涨幅更高。2026年4月起，全球被动元器件迎来新一轮涨价，原厂优先保供AI、车规级大客户，渠道商价格出现“一天一价”。今年7月以来，被动元器件开启第三轮价格上涨。

MLCC之所以价格持续上涨，源于供需的失衡。

由于AI算力需求爆发，AI服务器对高端高容MLCC需求剧增。摩根士丹利拆解数据显示，在AI服务器物料清单（BOM）成本构成中，MLCC已跃升至第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。高盛测算，AI服务器MLCC市场正保持80%左右的年复合增速。

但在供应端，作为基础被动元器件之一，MLCC广泛应用于消费电子、汽车等场景，全球整体市场规模约为150亿美元，年均增长幅度约为10%。受限于设备、原材料等因素，原厂扩产节奏约束了整体供给释放速度。

从全球产业格局看，MLCC行业呈现高度寡头垄断，日韩厂商牢牢把控高端市场（AI服务器、车规、工控）。头部厂商方面，村田占据了全球超过31%的市场份额，三星电机、太阳诱电市场份额分别超过22%、11%，加上TDK和京瓷，全球前五家MLCC企业占据了超过77%的市场份额。

集邦咨询认为，村田、三星电机、太阳诱电等三大MLCC龙头在6月下旬的BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31和1.25，创出新高，整体MLCC市场的BB Ratio同步升至1.04，显示订单积压压力正快速积聚，供给短缺风险持续升高。