三大科技巨头云业务三重超预期，AI算力产业链个股集体大涨

7月31日，据财闻海外资讯，微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）等全球头部科技企业云计算板块业绩全部跑赢市场预期，受此提振，Nebius、CoreWeave（CRWV.US）等AI云基础设施相关美股于美东时间7月30日同步大幅上涨。

据美国财经媒体CNBC报道，亚马逊云业务AWS二季度营收422亿美元，同比增长37%，远高于市场31%的一致预期，创下2021年后最高单季增速，AWS待执行订单储备规模达4960亿美元。亚马逊CEO安迪・贾西评价当前云行业处于高速繁荣周期，公司AI业务与自研芯片业务年化营收双双突破250亿美元。财报披露当日亚马逊美股大涨8.9%。

在前一日发布财报的微软，旗下Azure云计算业务2026财年第四季度（4-6月）营收同比上涨43%，创2022年初以来最高增速，同样高于分析师40%的预期；本财年Azure年化营收首次突破1000亿美元。微软CFO艾米・胡德表示，市场需求持续超出供给能力，预计下个季度云业务增速有望进一步提升至45%，当日微软股价大涨15.5%。

更早于22日披露财报的Alphabet（谷歌母公司），云业务增长表现最为亮眼。受企业AI、算力基础设施需求拉动，谷歌云营收248亿美元，同比暴涨82%。

三大超大规模云厂商全线高增，被市场解读为前期大规模AI基础设施投入已转化为实质性收入。受龙头财报催化，30日美股AI算力、云基础设施板块全线冲高：Nebius上涨27.1%，CoreWeave涨21.5%，甲骨文（ORCL.US）上涨8.3%。个股上涨催化拆分：甲骨文上涨源于宣布将谷歌Gemini大模型部署至自有OCI云平台；CoreWeave涨幅来自与雷神合作，面向美国情报、国防部推出安全AI云服务；无单独利好的Nebius更多是板块情绪修复，技术性收复此前大跌失地。

专业机构解读，AI云算力个股集体反弹，缓解了市场对AI基础设施投入周期见顶的担忧。但分化信号同步显现：跟踪全板块的FirstTrust云计算ETF仅小幅上涨0.43%，反映本轮行情仅集中在前期估值低估的AI算力标的，并非全板块普涨。