中国汽车板块的空头回补势头将持续，港股通汽车ETF易方达涨1.17%

截至8月5日10点22分，上证指数涨0.70%，深证成指涨0.14%，创业板指跌1.06%。贵金属、小金属、软件开发等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通汽车ETF易方达（159121）涨1.17%，成分股佑驾创新（02431.HK）涨超10%，鸿腾精密（06088.HK）、五一视界（06651.HK）、赛力斯（09927.HK）涨超5%，潍柴动力（02338.HK）、商汤-W（00020.HK）、中国重汽（03808.HK）、耐世特（01316.HK）、赣锋锂业（01772.HK）、正力新能（03677.HK）等上涨。

消息面上，花旗预计在新能源车批发销量显著提升、行业库存去化明显等利好推动下，中国汽车板块的空头回补势头将持续。分析师指出，7月新能源汽车行业批发销量预计环比增长1%，同比增长23%，优于市场预期。

东吴证券表示，数字AI底座模型发展路径已逐渐清晰、价值在于确定性，但其难以实现物理世界的建模闭环；我们认为物理AI将成为物理世界的AI解决方案，从而在AI的当前发展阶段成为增量更大的方向，智能驾驶作为最先跑通闭环的代表场景，我们认为应重点关注。

国盛证券表示，明确顶峰保供作用的独立储能规模，储能装机目标提升至3亿千瓦。释放新型储能调峰、调频、调压、事故备用、爬坡、黑启动等多重效能，新增顶峰保供作用的电网侧独立新型储能约8000万千瓦，等效顶峰时长力争达到4小时，到2030年达到1.4亿千瓦。到2030年抽水蓄能约1.6亿千瓦，虚拟电厂>5000万千瓦、全国削峰能力>1亿千瓦，车网互动聚合可调充电规模力争5000万千瓦，形成“抽蓄+新储能+VPP+DR+车网互动”的多层次调节体系。

华泰证券表示，2026年二季度汽车板块基金重仓持股占比降至1.65%、为2021年以来最低，环比再降1.45pct，较2025年一季度峰值5.80%回落72%，低配1.60pct、仅为标配的51%。估值端，当前板块也处于较低位置。本轮减配是“真金白银”的净卖出而非被动稀释——2025年一季度末至2026年二季度末板块股价在涨而基金重仓市值下降，其中主动基金减少792亿元。结构上，二季度逆势加仓的个股几乎全部集中于零部件、尤其具备机器人或AI概念的标的，与本期股市回顾中零部件中小市值领涨形成季度与周度的相互印证。我们认为板块继续向下的空间有限，短期重点关注三季度末内销景气度的改善情况。

港股通汽车ETF易方达（159121.SZ）跟踪恒生港股通汽车主题指数，其核心成分股涵盖了在智能驾驶与AI技术领域布局领先的港股整车龙头，乘用车含量最高、新势力含量最高，前五大权重股包括吉利汽车、比亚迪股份、小鹏集团-W、理想汽车-W、福耀玻璃。