行业供需缺口超七成，产能扩张受限，磷化铟板块持续走强，博杰股份斩获三连板

8月6日，磷化铟概念反复走强，博杰股份（002975.SZ）3连板，此前云南锗业（002428.SZ）、有研新材（600206.SH）2连板，欧莱新材（688530.SH）、兴业科技（002674.SZ）、宿迁联盛（603065.SH）、海特高新（002023.SZ）等涨幅靠前。

消息面上，金属铟在ITO（氧化铟锡）靶材，光伏、合金等领域均有应用。上海钢联小金属分析师陈琪琪表示，除高速光模块外，上述其他领域均为铟需求提供稳定支撑。英伟达预测2026年—2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，但磷化铟衬底行业扩产难度极大，单条产线投资超12亿元，扩产周期长达3年至5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速。

财通证券表示，磷化铟作为光芯片的衬底材料，其中78%用于光模块器件。Yole预计2026年全球磷化铟衬底需求飙至260万一300万片，有效产能仅约75万片，缺口仍超70%。而光模块头部企业对于磷化铟衬底订单已排至2028年，长期协议锁定未来数年产能。叠加6G前传、车载激光雷达、量子计算等新兴领域同步入局抢产，磷化铟紧缺格局难以短期缓解。