农业板块多重底部属性叠加，转基因商业化与生猪产能去化或驱动景气修复

截至8月6日14点10分，上证指数涨0.08%，深证成指跌1.10%，创业板指跌1.62%。煤炭开采加工、转基因、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，粮食ETF易方达（159038）涨1.59%，成分股敦煌种业（600354.SH）涨停，秋乐种业（920087.BJ）、神农种业（300189.SZ）、康农种业（920403.BJ）涨超10%，农发种业（600313.SH）涨超5%，登海种业（002041.SZ）、宏辉果蔬（603336.SH）、新农开发（600359.SH）、万向德农（600371.SH）、国投丰乐（000713.SZ）等上涨。

近期养殖端实现扭亏为盈，有效提振补栏意愿。禽类养殖在产能持续调整的背景下价格有所回暖，行业养殖利润明显改善。同时，随着动物蛋白消费旺季逐步到来，牛肉价格有望稳步上涨，原奶价格下半年亦有望企稳回升，行业景气度底部企稳。

华源证券表示，投资建议：农业作为国之根本，是少有的“国内供应不足、过去几年处于价格下降、资产价格底部并有资本退出”的行业，我们认为“对抗型资产溢价”+“产业逻辑相对独立且通顺”+“保护农民收入需要”+“板块估值整体处于历史低位”等多重属性使得板块配置价值明显上升。

嘉世咨询表示，结构上看，“猫经济”持续升温与宠物老龄化正深刻重构产品生态。猫主粮凭借更高的件单价成为行业增长的主引擎；在生产工艺端，传统高温膨化粮增速放缓，低温烘焙与主食湿粮迎来爆发式增长。产业链上游受农产品价格低位与高精设备国产化红利叠加，中游本土头部品牌正通过工艺创新与全渠道布局，加速实现对外资传统巨头的高端国产化替代。

国盛证券表示，种植与农产品：从产业端看，板块内品种换代趋势明确，中穗密植成长突破，相关标的值得关注。此外，关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认后行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待。

粮食ETF易方达（159038.SZ）跟踪国证粮食产业指数，为反映沪深北交易所粮食产业相关上市公司的证券价格变化情况，丰富指数化投资工具，编制国证粮食产业指数，前五大权重股包括大北农、北大荒、隆平高科、亚盛集团、荃银高科。