AI算力带动储能刚需，三星圆柱电池供不应求，上游零部件厂商紧急扩产

8月7日，据财闻海外资讯引援韩联社消息，由于三星SDI小型圆柱电池供不应求，其核心合作厂商新兴ESC计划将零部件产能扩大20%。

本轮扩产动因是AI数据中心备用电源（BBU）需求激增，拉动三星SDI圆柱电池出货量大幅增长，新兴ESC将在马来西亚工厂新增电流切断装置（CID）生产线，圆柱电池配套零部件月产能从8000万件提升至1亿件。新兴ESC为三星SDI独家供应马来西亚工厂80%~90%的圆柱电池盖帽总成、内部CID核心安全零部件。

马来西亚是三星SDI全球圆柱电池核心生产基地，2022年起三星累计投入1.7万亿韩元，建成21700型圆柱电池产线。工厂投建初期，电动工具、电摩等微型出行市场需求低迷，产销不及预期，配套厂商暂无扩产必要；但近期AI数据中心BBU市场快速扩容，行业格局彻底反转。BBU是服务器机柜专用应急供电设备，机柜内部空间狭小、瞬时输出功率要求高，因此普遍采用高功率圆柱电池。

业内人士表示：“三星SDI此前虽完成马来西亚产线扩建，但初期产能利用率偏低，配套厂商无需同步扩产；如今AI数据中心订单爆发，圆柱电池产量大幅攀升，新兴ESC紧急加码设备扩充产能。”

按新兴ESC马来西亚工厂配套能力测算，三星SDI当地圆柱电芯年产能超12亿颗；行业通用换算标准为1亿颗圆柱电池约对应2GWh产能，推算工厂年产能规模超24GWh。

行业预计新兴ESC四季度盈利将持续改善。三星SDI将于10月在与斯特兰蒂斯合资企业StarPlusEnergy（SPE）美国印第安纳工厂，量产储能用磷酸铁锂方形电池，新兴ESC是该项目方形盖帽总成独家供应商。方形盖帽总成是新兴ESC主力业务，今年一季度营收885亿韩元，同比去年同期835亿韩元小幅增长6%。

韩国IR协会预测：受益AI数据中心圆柱零部件需求增长+美国储能方形电池供货放量，新兴ESC营业利润将从2025年59亿韩元跃升至2026年200亿韩元以上。