AI资本开支向设备传导叠加零部件全链条涨价，核心零部件环节有望率先受益

截至8月7日13点34分，上证指数涨0.76%，深证成指涨1.99%，创业板指涨2.69%。元件、医疗服务、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，科创芯片ETF易方达（589130）涨3.49%，成分股睿创微纳（688002.SH）、普冉股份（688766.SH）、富创精密（688409.SH）、聚辰股份（688123.SH）、天岳先进（688234.SH）、佰维存储（688525.SH）、仕佳光子（688313.SH）、联芸科技（688449.SH）、翱捷科技-U（688220.SH）、华海清科（688120.SH）涨超5%。

消息面上，韩国三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体的芯片制造设备，考虑将其用于旗下中国工厂。这一消息引发了市场对国产半导体设备获得国际客户认可并加速出海进程的积极预期，成为推动半导体板块，特别是设备龙头公司股价上涨的直接催化因素。

爱建证券表示，1）AI资本开支正沿“数据中心—芯片—晶圆厂—设备”路径持续传导。Lam测算，每1000亿美元数据中心资本开支对应约90–100亿美元WFE需求，上调此前约80亿美元的估计。AI需求已由先进逻辑进一步扩展至HBM/DRAM、企业级SSD、高层数NAND及先进封装等多个环节，叠加新增产能建设与先进节点升级同步推进，使单位数据中心资本开支对应的半导体制造设备需求持续提升，设备投资强度较此前进一步增强。2）2027年设备需求有望由新增产能建设与制程升级共同驱动，行业订单可见性持续提升。根据Lam管理层披露，头部客户已围绕新增晶圆厂及洁净室投产节奏，与设备厂商提前规划2027年及以后设备采购，相关订单已按照正常甚至更长交付周期推进。预计至2027年底，全球逻辑及存储领域仍将有8–10座新晶圆厂陆续投产，新增洁净室将持续释放设备安装需求；同时，三星、SK海力士、美光及台积电等主要晶圆厂均维持中长期扩产规划，支撑全球设备需求延续高景气。在设备厂提前锁定订单、扩大备货并保障交付能力背景下，核心零部件采购通常先于整机交付释放，零部件供应商有望率先受益于本轮全球半导体设备景气上行。

华兴证券表示，我们看好2026-2030年国产GPU在中国大陆GPU市场中渗透率提升进程。根据弗若斯特沙利文预测，中国的AI芯片市场规模有望到2029年达到13,367.92亿元，2025-29年期间年均复合增长率为53.7%。第一梯队华为、平头哥、昆仑芯等持续侵蚀海外GPU厂商在中国市场份额。全球ASIC行业方面，我们认为ASIC正逐步走向AI算力体系的中心。根据半导体行业观察，2Q26，亚马逊Trainium、谷歌ASIC持续获得外部客户订单。

科创芯片ETF易方达（589130.SH）跟踪上证科创板芯片指数，一键布局科创板芯片产业龙头，成长性优势凸显，前五大权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司。