医药生物接棒电子，多只个股获公募扎堆调研

公募排排网数据显示，上周（2026年8月3日-8月9日）共有112家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到16个申万一级行业中的41只个股，合计调研达384次。其中公募机构对医药生物行业调研热度大幅攀升，成为唯一一个公募调研次数突破100次的申万一级行业，而且公募调研热度前十个股中，医药生物行业个股前十占三席。

医药生物行业热度攀升，前十占三席

从行业来看，上周3大申万一级行业最受公募调研青睐，被调研次数均不下50次。其中公募机构上周调研医药生物行业达104只，覆盖到该行业百济神州（688235.SH）、泽璟制药、九洲药业（603456.SH）、爱伦医疗（920050.BJ）、三诺生物（300298.SZ）在内的5只个股；调研汽车行业达55次，覆盖到飞龙股份（002536.SZ）、涛涛车业（301345.SZ）、华阳集团和旷达科技（002516.SZ）4只个股；调研电子行业51次，覆盖到国瓷材料（300285.SZ）、红板科技（603459.SH）、顺络电子（002138.SZ）、英唐智控（300131.SZ）、京东方A（000725.SZ）、晶丰明源（688368.SH）、一博科技（301366.SZ）7只个股。总体来看，公募机构对医药生物行业的调研热度明显升温，反而对此前长期稳居最受公募调研青睐行业的电子行业，近期调研热情明显降温。

从个股来看，上周22只个股深受公募调研关注，被调研次数均不下5次。其中汽车行业个股飞龙股份最受公募机构调研关注，被公募机构调研达44次，并且吸引到国泰基金、南方基金、嘉实基金、招商基金在内的6家千亿规模公募机构扎堆调研。从调研内容来看，飞龙股份在液冷的发展前景备受调研机构关注。

通信行业个股仕佳光子（688313.SH）被公募机构调研达43次位列第二，其中国泰基金、富国基金、南方基金等5家千亿规模公募参与到该股调研活动中。今年上半年，仕佳光子紧抓住行业机会，上半年实现总营收14.95亿元，同比增加50.66%；归母净利润3.15亿元，同比提升45.30%。最核心的光芯片和器件业务表现亮眼，收入12.43亿元，同比增加77.64%，是拉动业绩增长最主要的动力。境外收入8.81亿元，同比增长95%，国际化运营水平稳步攀升，从而吸引到公募机构调研关注。

医药生物行业前十占三席，百济神州、泽璟制药和九洲药业依次被公募机构调研42次、35次和23次，成为第三、第四和第六受公募机构调研关注个股。其中百济神州吸引到华夏基金、国泰基金和富国基金等7家千亿规模公募机构参与调研，百济神州表示，本季度毛利达到15亿美元，毛利率接近90%。这主要得益于产品结构的改善以及百悦泽®和百泽安®运营效率的提升。经营费用总计达12亿美元，同比增长13%，反映了关键临床项目的推进以及对商业化增长的持续投入。

鹏华基金、华宝基金和华夏基金在内的8家千亿规模公募参与到泽璟制药调研活动中，公司注射用ZG006的最新临床、研发进展以及与艾伯维（ABBV.US）就ZG006的合作主要内容和目前的进展情况成为机构调研重点关注内容。

九洲药业吸引到国泰基金、富国基金、南方基金在内的5家千亿规模公募参与调研，整个调研内容主要围绕九洲药业CDMO业务展开。

31家公募密集调研，医药生物成调研主战场

上周31家公募机构调研积极性较高，均调研不下5次，平均每个工作日均有安排调研。其中银河基金调研最为勤奋，上周调研达14次，覆盖到汤臣倍健（300146.SZ）、迪普科技（300768.SZ）、百济神州等13只个股，其中医药生物行业个股数量最多达4只，分别是百济神州、九洲药业、爱伦医疗、泽璟制药。

富国基金上周调研11次位列第二，调研范围覆盖到10只个股，其中医药生物行业个股数量达3只，分别是百济神州、九洲药业和泽璟制药。

博时基金和国泰基金上周均调研10次并列第三，其中博时基金调研覆盖到10只个股，其中电子行业个股数量最多达3只。国泰基金调研覆盖到9只个股，其中医药生物行业个股数量最多达3只。

此外，华安基金、平安基金和华宝基金等上周调研次数位列前十公募机构，均对医药生物行业展现出极高的调研热情，调研医药生物行业个股数量均不少于3只。

富荣基金表示，未来创新药的投资逻辑或将逐步从Biotech(生物科技企业)转向Pharm(成熟制药企业)，更加看重企业的收入和盈利能力，对于早期管线的操作明显下降。药企BD合作落地带来的收入或将不断利好上游和CXO行业，国内医药投融资也持续向好。

金鹰基金表示，市场将延续反弹修复，但修复逻辑将由超跌修复转向产业业绩验证和流动性改善。短期临近4000点压力位，预计指数震荡偏强但结构分化加大。

中海基金认为，短期科技股和小盘股的高波动可能还将继续。而在市场调整后，预计市场的风格将转向更加均衡。一方面，有真实业绩和中长期行业发展前景的科技股龙头预计将会表现较好，另外一方面，前期因为科技股的虹吸效应而被错杀的传统行业的蓝筹股可能会迎来估值修复的空间。