中报季临近，华泰证券提供港股配置建议

近期港股市场持续回暖，对此华泰证券指出，港股情绪与风险偏好边际修复，但上涨仍由资金驱动为主，中报季盈利确定性将接棒成为主导变量，配置上建议“低波红利底仓+底部消费/医药+小仓位AI链进攻”的均衡组合。

考虑到AI硬件有企稳迹象，叠加港股中报季将至，华泰证券建议以均衡配置三个方向。

第一，港股相对基本面不占优，中报季压力仍待落地，解禁等资金面扰动未消，因此，低波红利仍是底仓，如银行等。

第二，中报或确认经营周期底部的消费品，如乳品、部分零售等，继续关注中报或景气向上的CXO和创新药龙头。

第三，资金面承压、但需求景气逻辑仍成立的AI链，如晶圆代工等，更多是进攻品种而非底仓，小仓位参与超跌反弹机会。