英伟达“循环融资”质疑再起，存储芯片巨头集体大跌

8月11日，日本股市因法定节假日“‌山之日”休市一日。韩国KOSPI指数开盘后震荡下挫，截至发稿时，跌超1%。韩股两大存储芯片巨头均走弱，截至发稿时，SK海力士跌超2.8%；三星电子股价震荡，一度翻红，发稿时跌0.43%。

消息面上，韩国总统秘书室室长姜勋植在记者会上表示，韩国政府计划设立一笔规模5万亿韩元的新基金，按现汇率折算约合237.6亿元人民币，专门投向半导体材料、组件、设备、设计四个领域的潜力企业。这是姜勋植宣布的一系列推动韩国半导体产业大小企业合作举措中的一条。为解决“K型极化”问题，韩国政府将在未来十年斥资1万亿韩元推动“联合成长项目”、设立5万亿韩元纾困互赢贸易融资。

华西证券表示，考虑到韩国科技股叙事出现变化，叠加韩国央行的加息政策，预计即使未来短期韩国市场出现超跌反弹，韩国市场中期还会出现进一步承压；SK海力士、三星电子等半导体和AI相关的个股即使未来短期经历超跌反弹，中期还会出现进一步回调。

另外，美伊谈判前景再度蒙上阴影，令市场对通胀的担忧和美联储加息预期都有所升温，打击市场风险偏好。另一方面，芯片制造商英伟达（NVDA.US）周一宣布，已与包括黑石、贝莱德在内的六家美国金融机构签署谅解备忘录，为人工智能基础设施项目筹集高达5000亿美元的资金，再度引发市场对英伟达“循环融资”的质疑，拖累科技板块，英伟达股价盘中跳水，收跌2.86%。截至收盘，美国三大股指集体下跌。其中，道指下跌0.11%，标普500指数微跌0.06%，纳指下跌0.32%。中国资产周一逆势上涨，纳斯达克中国金龙指数收盘上涨1.65%。

隔夜美股存储芯片股表现分化，费城半导体指数收跌2.94%。格芯跌超7%，ARM跌5.21%，英特尔（INTC.US）跌超4%，高通（QCOM.US）跌超3%，超威半导体跌2.86%，SK海力士ADR跌1.9%，美光科技（MU.US）跌1.89%，希捷科技（STX.US）跌1.45%；闪迪（SNDK.US）涨2.12%，西部数据（WDC.US）涨0.93%。

另外，芯片制造商英特尔（INTC.US）周一宣布增发150亿美元普通股，募集资金将用于资本投入与运营，以应对市场爆发式增长的AI算力需求。投资者担心，增发股票将稀释股权，原有股东收益随之缩水，英特尔股价周一下跌超4%。