中国大模型调用量连续十五周领跑全球，AI应用商业化进入快车道

8月11日，A股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，上证指数报3964.79点，微跌0.05%；深证成指报14410.34点，上涨0.65%；创业板指报3587.24点，上涨1.41%。创业板软件ETF华夏（159256）午盘收涨0.58%，报0.865元。

从前十大涨幅持仓股来看，彩讯股份（300634.SZ）以6.78%的涨幅领涨，华大九天（301269.SZ）涨6.13%，汉得信息（300170.SZ）涨4.94%，深信服（300454.SZ）涨3.75%，每日互动（300766.SZ）涨3.02%，东方国信（300166.SZ）涨2.50%，国投智能（300188.SZ）涨1.98%，润泽科技（300442.SZ）涨1.57%，网宿科技（300017.SZ）涨1.55%，软通动力（301236.SZ）涨1.51%。

一、消息面

根据全球主流AI聚合平台OpenRouter最新数据测算，上周（8月3日至8月9日）全球AI大模型总调用量为69万亿Token，环比增长21.48%。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达34.25万亿Token，环比增长21.76%，连续十五周超过美国，稳居全球首位。上周，全球调用量排名前四均为中国AI大模型。其中，DeepSeek-V4-Flash-0731位居第一，腾讯Hy3位居第二，DeepSeek-V4-Flash-0423排名第三。

产业层面上，近期AI应用类公司密集披露业务进展，AI应用已下沉到AIGC、政企软件、智能制造、智能医疗、金融科技等场景，正在从技术验证迈入收入兑现阶段。具体来看：8月昆仑万维（300418.SZ）发布世界模型3.5，AI多模态商业化提速；医疗IT方向，8月受DRG/DIP 3.0政策催化，卫宁健康（300253.SZ）、创业慧康（300451.SZ）、万达信息（300168.SZ）等医疗IT标的逆势走强；金融科技方向，同花顺（300033.SZ）、指南针（300803.SZ）、长亮科技（300348.SZ）、宇信科技（300674.SZ）、法本信息（300925.SZ）等标的同时受益于AI赋能。叠加海外Palantir（PLTR.US）二季度营收同比增长93%的业绩验证，AI应用正全面步入商业化兑现期。

二、相关个股

彩讯股份：企业数字化服务商，以信创邮箱和AI智能邮箱为核心入口，依托Rich AIBox平台构建AI办公助手、企业知识库等智慧办公套件。公司深耕信创赛道，在党政信创邮箱领域具备领先优势，Rich AIBox平台已服务多家大型央国企客户。2026年一季报营收3.32亿元，归母净利润2531万元。今日涨6.78%，报21.59元。

华大九天：国内EDA龙头企业，产品覆盖模拟/数字/射频电路设计及晶圆制造等领域，48款EDA工具布局，市场份额本土第一。在国产替代加速背景下，公司持续受益于国内晶圆厂扩产及先进封装需求增长。2026年一季报营收2.57亿元，同比增长9.65%，连续5年上涨。今日涨6.13%，报98.84元。

汉得信息：企业数字化综合服务商，聚焦产业数字化、财务数字化、泛ERP及ITO四大业务，累计服务超7000家头部企业。公司智能制造及数字营销业务持续放量，AI中台产品已落地多家制造业客户。2026年一季报营收7.89亿元，同比增长6.39%，归母净利润3902.71万元，同比增长10.69%。今日涨4.94%，报18.47元。

深信服：网络安全与云计算厂商，以AI为核心驱动，构建云端安全能力与AI主动安全监测体系。公司积极布局AI安全领域，天问大模型已应用于安全运营、数据安全等场景。2026年一季报营收16.27亿元，同比增长28.91%，归母净利润亏损6450万元，同比减亏74%。今日涨3.75%，报128.71元。

三、机构观点

【Q2为AI对软件基本面影响的转折季度，中国AI估值已回归健康水平】

高盛最新指出，2026年第二季度或将成为AI智能体活动对软件公司基本面产生可观察、可量化影响的转折季度——而这一轮分化，已开始在财报数据中留下清晰痕迹。高盛同时提到，中国AI板块无整体性泡沫，近期调整已使估值回归健康水平；中国大模型极低的Token成本正加速AI应用商业化。

【科技板块进入软硬件再平衡阶段，建议关注低位AI应用头部公司】

中信证券展望8月认为，筹码结构及交易拥挤度的缓解，与上下游利润分配与议价权的边际变化仍将是接下来一个月影响科技板块整体走向的主要因素，板块大概率进入等待新叙事、科技硬件与软件进入再平衡的阶段。开源模型能力提升带动“智能平权”与“Token平价”，建议在硬件品种缩圈的背景下，首先关注估值仍处于低位且AI应用生态丰富的头部公司。

四、指数介绍

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件（300339.SZ）、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。