“易中天”集体反弹！源杰科技大手笔加码高端光芯片，美股光通信巨头释放关键信号

8月12日，CPO概念盘中震荡反弹，永鼎股份（600105.SH）涨停，腾景科技（688195.SH）、天孚通信（300394.SZ）、长光华芯（688048.SH）、源杰科技（688498.SH）、太辰光（300570.SZ）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）涨幅靠前。

消息面上，源杰科技8月11日晚公告称，公司拟投资建设源杰半导体科技产业园项目，投资总额约42.68亿元（含土地出让金）。项目拟在陕西省西咸新区沣西新城建设包含激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施等产业化基地，旨在突破产能瓶颈，扩大高端激光器芯片生产规模。同花顺数据显示，8月11日，源杰科技股价收报1351元/股，为A股第二高价股，总市值为1682亿元，今年以来，该股股价累计涨幅为205.47%。

此外，当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布截至2026年6月27日的2026财年第四财季财报。财报显示，公司第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比大增267%至3.23美元，较分析师预期高近9%。Lumentum CEO Michael Hurlston表示，第四次财季业绩展现了广泛的市场进展，关键增长动力——如OCS解决方案和云模块业务也已开始贡献增量。

电话会上，Michael Hurlston认为Lumentum正处于行业长期转变的中心，当前核心光器件供需极度失衡。他指出，泵浦激光器的出货量同比猛增超过80%。尽管我们正在快速扩充产能，但在可预见的未来，我们仍将处于彻底售罄（effectively sold out）的状态。我们预计在未来几个季度，泵浦激光器的出货量将增加四倍，以满足不断升级的需求。

另外值得注意点是，近日，中际旭创获多家知名机构密集增持。分析指出，上周光模块板块因美国FCC限制传闻经历剧烈调整，近日网传信息显示政策落地方向比市场预期温和得多——“大范围限制”调整为“小幅收紧准入认证”，海外大厂联合反对进一步强化了这一判断。光模块龙头业绩高增趋势不变，1.6T产品持续放量、订单排期至2028年。政策风险“由暗转明”后，市场短期情绪有望修复，具备业绩确定性与全球竞争力的光模块龙头迎来估值回补窗口。