上海发布智算产业政策，推动GPU/NPU供给能力提升，关注算力基础设施产业链

8月12日盘中，AI算力板块内部分化，澜起科技（688008.SH）涨2.54%报211.95元领涨内存接口方向，思瑞浦（688536.SH）涨1.53%报270.16元，芯原股份（688521.SH）平盘报211.67元，海光信息（688041.SH）微跌0.07%报286.80元，优刻得冲高回落跌0.48%报34.89元。人工智能ETF易方达（159819）涨0.77%报1.830，成交额1.32亿元。消息面上，上海市发布智算产业政策，推动算力、数据、应用与业务场景深度融合，建设综合性智算公共平台，并围绕GPU/NPU等核心环节提升智算硬件供给能力。浦东张江将重点发展智能芯片、具身智能、智算服务等底层硬核科技。

一、上海加码智算基建，GPU/NPU供给能力成核心抓手

上海此次政策明确将GPU/NPU等高性能计算芯片的供给能力提升作为核心方向，同时建设综合性智算公共平台，推动算力资源与业务场景的深度融合。这一政策方向与当前AI大模型训练和推理对算力的旺盛需求高度契合。上海作为国内集成电路产业重镇，拥有从芯片设计、制造到封测的完整产业链，GPU/NPU供给能力的提升将直接利好本地芯片设计企业和晶圆制造环节。政策的落地有望带动一批智算基础设施项目的开工建设，为算力硬件产业链提供新增量。

二、浦东张江聚焦硬核科技，智能芯片与具身智能受益

政策明确浦东张江将重点发展智能芯片、具身智能、智算服务等底层硬核科技。张江作为国内集成电路产业核心集聚区，汇聚了中芯国际（688981.SH）、澜起科技、芯原股份等一批头部芯片企业，在智能芯片设计和制造环节具有先发优势。今日盘中，澜起科技涨超2.5%领涨上海本地芯片股，市场对政策落地的预期正在反映到相关标的。具身智能方向的布局与上海在人形机器人领域的产业优势形成协同，智能芯片和智算服务为具身智能提供底层算力支撑，有望形成从芯片到算法到应用的完整生态闭环。

三、开源软件商业化加速，智算生态体系逐步完善

政策同时提出支持开源软件商业化，这意味着上海在智算基础设施建设中不仅关注硬件层面，也在推动软件生态的完善。从底层算力芯片到中间件、开发框架再到上层应用，完整的智算生态体系正在加速构建。开源软件的商业化有助于降低AI应用开发门槛，推动智算服务从大型科技企业向中小企业和传统行业渗透，进一步扩大算力需求的总量。

四、核心标的逐一拆解

海光信息，国产CPU/GPU龙头，盘中报286.80元，跌0.07%，成交额13.66亿元。公司海光系列CPU和深算系列DCU在国内服务器和智算中心市场占据重要份额，上海智算政策推动GPU/NPU供给能力提升，公司作为国产算力芯片核心供应商直接受益。

澜起科技，内存接口芯片全球龙头，盘中报211.95元，涨2.54%，成交额30.30亿元。公司DDR5内存接口芯片及配套芯片在AI服务器中应用广泛，AI服务器对高速内存的需求持续增长，今日盘中量价齐升领涨上海本地芯片板块。

优刻得，中立云计算服务商，盘中报34.89元，跌0.48%，成交额8.60亿元。公司总部位于上海，在智算服务和云计算基础设施领域布局深入，上海智算公共平台建设有望为公司带来新的智算服务订单，今日盘中高开后回落。

芯原股份，芯片设计IP平台龙头，盘中报211.67元，涨0.08%，成交额18.39亿元。公司拥有GPU、NPU、VPU等核心处理器IP，为芯片设计企业提供一站式IP授权和设计服务，上海智能芯片产业的发展将带动公司IP授权业务增长。

五、关注思路

人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，规模约211.74亿元，覆盖AI芯片、算力服务器、AI应用等全产业链环节，盘中涨0.77%报1.830，成交额1.32亿元。上海智算政策推动GPU/NPU供给能力提升，人工智能ETF对AI芯片和算力基础设施环节的敞口有望受益于政策催化。上海作为国内集成电路和AI产业高地，政策持续加码为AI算力产业链提供了明确的方向指引，GPU/NPU等核心环节的国产替代进程有望加速。