下半年巨龙产量将继续增长，国盛证券：维持藏格矿业“买入”评级

8月12日，国盛证券（002670.SZ）研报指出，藏格矿业上半年业绩符合预期，下半年巨龙产量将继续增长。2026年上半年实现归母净利润36.4亿元，同比增长102.1%；2026年第二季度实现归母净利润20.6亿元，同比增长96.1%，环比增长31.2%。巨龙二期顺利投产，贡献公司核心业绩增长。考虑下半年巨龙铜矿产量增长以及铜价保持较高水平，预计公司2026-2028年营业收入分别为66.1/71.9/88.2亿元，归母净利润分别为87.9/97.5/118.9亿元，对应PE分别为15.9/14.4/11.8倍。维持“买入”评级。