美股、贵金属大涨！美国重要数据公布，高盛称表现“令人鼓舞”

美国劳工部8月12日发布的数据显示，美国7月消费者价格指数（CPI）同比增长3.4%，符合预期，低于前值的3.5%；美国7月CPI环比增长0.1%，亦符合预期，前值为下降0.4%。美国7月核心CPI(剔除食品和能源)同比增长2.5%，符合预期，低于前值的2.6%；环比增长0.2%，符合预期，前值持平。

住房成本仍是7月通胀的主要推手。数据显示，7月住宅成本环比上涨0.1%，贡献了整体CPI月度涨幅的三分之二，是通胀的核心支撑项。此外，机票、医疗保健、教育及文体娱乐价格均对核心CPI月度涨幅形成正向贡献。

数据公布后，美股三大股指期货全线拉升，贵金属市场同步走强。现货黄金突破4440美元/盎司，为6月5日以来新高，日内涨1.66%。

另外，交易员略微削减了对美联储加息的押注，认为9月加息的可能性为45%，公布前为47%。

高盛称，美国7月消费者物价指数表现“令人鼓舞”。

加拿大帝国商业银行资本市场分析师Helen Lao表示，这份CPI报告强化了该行对美联储下月维持利率不变的预期。核心CPI符合预期，通胀同比数据继续放缓，这应该能让美联储部分委员感到放心。继续维持9月FOMC会议美联储将按兵不动的判断。

首席外汇策略师奥黛丽·弗里曼表示，7月通胀数据完全符合预期，因此不会改变市场对9月美联储会议的预期格局。政策鹰派也找不到新的数据支撑点，这对近期由收益率驱动的欧元兑美元上行来说应该足够了，欧/美1.1575-1.16的目标位重新进入视野。

分析师Jersey表示，符合预期的CPI数据虽仍稳稳高于美联储目标，但正缓慢朝着正确方向移动。考虑到市场对未来一年的通胀预期，很难想象这份数据能引发任何像样的反弹。美联储还有一个月的数据要看，所以未来几周夏季行情波动率可能偏低，下一个关键节点是杰克逊霍尔央行年会，但8月的就业报告才是重中之重。

信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示，市场整体反应似乎是，这份数据确实让美联储压力减轻了一些，但说实话，远不是最终定论。今天的CPI数据，加上7月疲软的就业报告，应该能给9月加息预期降降温，但还不能把加息可能完全排除。除非8月的通胀数据也显示价格压力温和，否则9月加息依然是个不容忽视的风险。考虑到霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，通胀上行风险在可预见的未来都将是一道悬着的阴影。基准判断是美联储年内维持利率不变，但如果能源供应中断持续下去，年内加息的风险就不能排除；此外，AI驱动的通胀上升威胁同样不能忽视。

分析人士指出，受美伊冲突阶段性缓和、油价大幅下跌等因素影响，美国6月通胀超预期下行。但7月原油价格再度震荡上行，纽商所原油期货主力合约全月反弹超20%，地缘风险重新给通胀带来上行压力。目前美国通胀水平仍远高于美联储2%的目标，对于美联储接下来可能的利率路径，芝商所“美联储观察工具”显示，美联储在9月的议息会议上维持利率不变的概率为54.1%，加息25个基点的概率为45.9%。路透社指出，高企的生活成本削弱了不少美国民众对特朗普政府的信心，通胀压力可能在11月中期选举中对共和党选情形成不利影响