AI算力硬件迎系统性升级，存储与国产设备材料或将先后受益

截至8月14日10点15分，上证指数跌0.05%，深证成指涨0.13%，创业板指涨0.48%。

ETF方面，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨1.12%，成分股联芸科技（688449.SH）涨超5%，思瑞浦（688536.SH）、普冉股份（688766.SH）、纳芯微（688052.SH）、聚辰股份（688123.SH）、国芯科技（688262.SH）、帝奥微（688381.SH）、东芯股份（688110.SH）、芯动联科（688582.SH）、中科蓝讯（688332.SH）等上涨。

消息面上，隔夜美股存储板块大幅上涨，带动A股半导体板块情绪。8月13日，美股存储公司闪迪股价上涨超过13%，西部数据、SK海力士涨幅均超过7%。与此同时，半导体行业龙头公司中芯国际和华虹宏力发布的最新季度财报显示业绩强劲增长，其中中芯国际第二季度营收同比增长36.1%，环比增长20%，超出市场预期，并对第三季度营收给出了继续环比增长的乐观指引。

东海证券表示，半导体行业需求在AI驱动下依然较为旺盛，且供给端产能布局缓慢，高景气度或继续持续。目前存储价格过高对手机类消费电子需求压制或较为显著，当前估值也处于历史高分位水平。综合考虑，我们认为AI基建高景气或持续，半导体国产化依然加速发展，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会为主。建议关注：（1）AI创新驱动板块；光器件；PCB板块；服务器与液冷。（2）受益海内外需求强劲AIOT领域。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业。（4）价格触底复苏的龙头标的。

招商证券表示，投资建议：国内先进逻辑和存储扩产提速，设备国产化进入规模化提升阶段，零部件向高价值环节突破，材料由验证导入逐步转向批量放量，看好自主可控板块表现。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求，看好CPU、先进制程等国产算力链。7月以来费城半导体指数有所调整，AI产业链景气度仍维持高位，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储价格延续上涨但涨幅趋缓，DRAM受HBM挤占产能及AI服务器需求增长影响，2027年供需仍有望保持紧张，持续看好存储产业链。

科创芯片设计ETF易方达（589030.SH）跟踪科创芯片设计指数（950162.CSI），是目前市场上GPU、CPU等AI芯片含量最高的半导体主题指数产品。成分股集中于科创板芯片设计类企业，前五大权重股包括澜起科技、海光信息、芯原股份、佰维存储、寒武纪，具有较高的AI产业链纯度和弹性特征，投资者可关注该产品在国产大模型生态成熟和算力需求释放背景下的配置机会。