里昂下调希慎兴业目标价至20港元

里昂发布研报称，希慎兴业（00014.HK）2026年上半年业绩稳定，经常性盈利具韧性、每股股息维持不变，且零售表现持续超越同业。在零售气氛改善、奢侈品租户升级以及人流量增加的支撑下，利园的表现继续优于更广泛的香港零售市场，并受惠奢侈品牵动的需求复苏。租户销售额现已恢复至新冠疫情前的水平，为正租金续租调整提供支持。资本回收进度有助于去杠杆化并缓解资本支出压力。该行将希慎2026至2028财年盈利预测下调3%至14%。为反映在更具限制性的美国利率环境下扩大的资产净值折让，将目标价从25港元下调至20港元，维持“跑赢大市”评级。