东方证券：首予三峡旅游“买入”评级，目标价7.82元

8月14日，东方证券研报指出，三峡旅游（002627.SZ）是三峡内河游轮龙头，由短途观光向省际度假游轮转型。行业分析部分锚定三峡宜渝省际游轮赛道展开剖析，2024‑2025年航线年接待客流维持120万人次，行业消费升级趋势明确，高端化进程提速，中高端游轮旅客占比自2019年59%攀升至2025年75%。海外内河游轮标杆维京游轮（最新市值465亿美元）依靠标准化船队、一价全包模式完成全球化布局，为国内游轮行业发展提供成熟参照。短途业务系压舱石，省际游轮提供弹性。公司独家运营的“两坝一峡”短途观光业务构筑基本盘，省际度假游轮业务依托现有客源转化与宜昌核心枢纽区位，有望释放成长潜力。参考可比公司2026年平均34xPE估值，给予公司目标价7.82元，首次覆盖给予“买入”评级。