AI应用催化不断，软件板块布局窗口或已打开

8月14日，A股三大指数表现分化，上证指数跌0.21%，深证成指涨0.08%，创业板指涨0.65%。创业板软件ETF华夏（159256）、创业板软件ETF华夏（159256）下跌0.12%，最新报价0.843元。规模方面，创业板软件ETF华夏（159256）近两周规模增长1.51亿元，实现显著增长，新增规模在同类产品中位居第1。资金流入方面，创业板软件ETF华夏近10个交易日内，合计“吸金”1.09亿元。

从前十大涨幅持仓股来看，彩讯股份（300634.SZ）以9.78%的涨幅领涨，网宿科技（300017.SZ）涨8.45%，宏景科技（301396.SZ）涨2.62%，东方国信（300166.SZ）涨2.01%，光环新网（300383.SZ）涨1.40%，赛意信息（300687.SZ）涨1.38%，慧博云通（301316.SZ）涨1.00%，奥飞数据（300738.SZ）涨0.77%，广立微（301095.SZ）涨0.69%，顺网科技（300113.SZ）涨0.44%。

一、消息面

【全球大模型密集发布，Agent能力成竞争焦点】

近期全球大模型市场迎来新一轮发布潮，中国厂商正将开源推向舞台中心。8月3日，阿里巴巴（BABA.US）发布新一代基座大模型Qwen3.8-Max，总参数量达2.4万亿，激活参数95B，支持100万上下文Tokens，在编程和专业办公方面能力大幅提升，模型权重预计于近期正式开源。8月13日凌晨，DeepSeek V4 Pro正式版上线，同步在APP、网页端和API更新。相较于4月24日亮相的预览版，正式版在Agent相关评测集上表现大幅跃升，在生产环境中的性能提升尤为显著。国际方面，Meta（META.US）于8月10日发布开源模型Muse Glimmer，这是一款300亿参数的本地Agent模型，主打消费级设备运行，支持128K上下文及文本和图像输入，可在单卡24GB显存GPU上运行。这也是Meta自Llama 4以来首个开放权重模型，采用Apache 2.0许可证发布。三款模型不约而同强化Agent能力，表明AI行业正从“对话式AI”向“执行式AI”加速演进。

【中国开源模型全球领跑，行业定价体系迎分化】

中国开源模型的全球影响力正在发生质变。据全球最大开源社区Hugging Face发布的2026年春季报告，中国研发的开源模型下载量已占全球总量的41%，首次超越美国位居世界第一。我国开源模型累计下载量已突破100亿次，居全球首位。与此同时，中国开源模型性能持续逼近闭源模型，而价格仅为后者的零头，正倒逼行业定价体系发生结构性分化——闭源模型被迫降价，开源模型则因商业授权和服务增值而逐步提价。DeepSeek已宣布V4 Pro API新价格将于8月17日起生效。性能与价格的再平衡，正在重塑全球大模型的竞争格局。

【英伟达（NVDA.US）加码开源生态，从芯片供应商延伸至模型层】

英伟达正在加速从AI芯片供应商向开源模型生态建设者延伸。当地时间8月11日，即CEO黄仁勋上月底公开表态支持开源模型后仅两周，英伟达发布开源大模型Nemotron 3.5 Lightning。这是一款300亿参数的混合专家模型，专为大型多智能体系统中的专门任务构建，可在单块GPU上运行，全球开发者可免费下载、使用和修改。与此同时，英伟达还发布了面向AI智能体的开源模型路由库NeMo Switchyard，可根据任务复杂度、成本和延迟，为智能体工作流的每一步动态选择最优模型，据称可将智能体任务成本降低67%。此外，英伟达正在推进万亿参数的Nemotron 4系列研发。通过免费开放模型权重，英伟达正试图降低AI在各行业的落地门槛，从而带动更大规模的算力需求，形成“开源模型→降低门槛→拉动算力→促进芯片销售”的正向产业闭环。该生态已适配金融、医疗、工业、政务等垂直行业，有望推动AI从试点验证向规模化应用全面迈进。

【Silver Lake洽购Workday，SaaS及AI应用板块受提振】

消息面上，私募巨头Silver Lake正就收购企业软件公司Workday展开谈判，交易估值据称约为430亿美元，有望成为历史上规模最大的软件收购案之一。受此消息提振，Workday股价周四盘中一度大涨30%，最终收涨近18%，创2016年以来最佳单日表现。受此带动，SaaS及AI应用软件板块集体走强。今年以来，受AI技术对传统软件商业模式的冲击影响，私募基金在大型软件收购方面整体保持观望，大型软件私有化交易寥寥无几。Workday潜在交易若能达成，将成为检验私募资本在AI重塑行业背景下对传统软件资产兴趣的重要风向标。

二、 相关个股

网宿科技：互联网服务商，以CDN及边缘计算为核心主业，业务覆盖全球90多个国家和地区，边缘节点数达2800+。公司2025年推出全球智能加速方案，打造AI“高速公路网”，边缘AI已接入人工智能、互联网科技、自动驾驶、教育等多个行业客户。2026年一季报营收11.16亿元，归母净利润1.21亿元。今日涨8.45%，报15.66元。

宏景科技：以AI算力服务为核心主业，业务涵盖智慧民生、城市综合管理、智慧园区等领域。公司已完成从传统智慧城市业务向算力租赁的历史性转型，2025年算力业务营收占比跃升至76.53%，算力租赁步入卖方市场。2026年一季报营收3.77亿元，归母净利润3025.74万元。今日涨2.62%，报209.67元。

东方国信：基于大数据、云计算、AI等技术提供企业级数据采集、存储计算、分析挖掘等服务。公司在内蒙古和林格尔布局建设智算中心，总体规划约1.5万个机架，可形成超10万P智能算力输出能力，控股子公司视拓云旗下AutoDL.com平台运营约3万张GPU芯片。2026年一季报营收5.48亿元，归母净利润-2702.41万元（算力业务收入同比+144.50%）。今日涨2.01%，报14.19元。

光环新网：主营业务为IDC及其增值服务和云计算业务。2025年全年投放2.6万个机柜，是公司投放最多的一年，总体投产机柜超8.6万个，公司是字节跳动的核心合作伙伴。2026年一季报营收16.33亿元，归母净利润2246.52万元。今日涨1.40%，报13.00元。

奥飞数据：互联网服务商，主营IDC及云计算服务，在数据中心领域持续扩张，核心业务实现量价齐升。2026年一季报营收7.03亿元，归母净利润9272.74万元。今日涨0.77%，报22.35元。

三、 机构观点

【软硬件再平衡，软件迎布局窗口】

展望后市，中信证券判断，8 月科技板块大概率进入“等待新叙事、硬件与软件再平衡”的阶段。前期资金高度抱团算力硬件（光模块、PCB、CPO），而软件板块2026 年二季度公募配置比例仅为 1.24%，处于历史低位。国盛证券也指出，计算机软件板块估值处于近三年中位偏低，公募持仓配置比例历史低位，下行空间有限、悲观情绪充分释放；下半年重点关注两条主线——① 估值低位、订单持续落地的信创基础软件、金融 IT；② AI 变现路径清晰的 AI 调度、智能编程、行业 Agent 软件。

【开源跃迁，加速AI普及与应用渗透】

摩根士丹利明确表示，开放权重模型有助于竞争，并通过“杰文斯悖论”加速AI普及，由此推动更大规模的企业级AI采用，而非削弱需求。国盛证券则认为，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高了全行业“最低能力水位”。当开源前沿快速逼近闭源SOTA，下游应用开发者能以更低成本用上近前沿能力，看好下半年下游应用渗透与Token消耗加速。

四、指数介绍

创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺（300033.SZ）、润和软件（300339.SZ）、软通动力（301236.SZ）、指南针（300803.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、深信服（300454.SZ）等知名软件类企业。