稀土永磁板块持续走强：价格与业绩共振，行业景气度进一步升温

8月14日，稀土永磁概念震荡走强，板块热度持续升温。

截至发稿，中国稀土（000831.SZ）股价强势涨停，中稀有色（600259.SH）、九菱科技（920505.BJ）、中科磁业（301141.SZ）、北方稀土（600111.SH）等多只个股跟随上涨。从盘面表现来看，稀土永磁板块近期的强势，与稀土现货价格持续走高以及产业链企业业绩改善形成了较为明显的共振。

现货价格全线走高

形成强力支撑

消息面上，稀土现货价格的持续上涨为板块走势提供了坚实的基本面支撑。

中国稀土行业协会发布的数据显示，7月份，稀土价格指数整体呈波动上涨态势。其中，氧化钕均价为80.85万元/吨，环比上涨3.2%；金属钕均价为100.81万元/吨，环比上涨5.2%；氧化镨均价为81.33万元/吨，环比上涨2.9%；氧化镝均价为141.37万元/吨，环比上涨3.9%；99.99%氧化铽均价为675.80万元/吨，环比上涨7.5%。

进入8月，上海有色网（SMM）最新数据显示，8月14日，镨钕氧化物均价72.2万元/吨，相较昨日上涨7000元/吨，环比增长0.98%；镨钕金属均价87.5万元/吨，相较于昨日上涨2500元/吨，环比上涨0.29%；碳酸稀土均价5.845万元/吨，相较昨日上涨500元/吨，环比增长0.86%。

回顾2026年上半年，中国稀土行业协会发布动态显示，2026年上半年稀土价格整体呈现震荡上行态势，一季度涨势尤为突出，稀土价格指数在2月末冲高突破300点，创下本轮周期峰值；冲高后价格进入高位博弈区间，经历一轮明显回调，随后震荡修复，4月底再度冲高，5月整体承压回落，6月初探底企稳，迎来阶段性反弹。

涨价效应向利润端传导

中报业绩频现预增

在价格持续走强的背景下，稀土价格上涨正在逐步向上市公司利润端传导。

同花顺iFinD数据显示，申银万国行业类稀土公司在A股共有5家，其中北方稀土、中稀有色、盛和资源（600392.SH）已经发布2026年上半年业绩预增的公告。

从已披露的数据来看，行业龙头业绩表现亮眼。中国稀土已正式发布半年报，上半年公司实现营业收入16.47亿元，同比下降12.19%；但受益于市场行情整体上行、镨钕产品价格较去年同期涨幅明显，公司实现归属于上市公司股东净利润2.37亿元，同比增长46.53%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润2.40亿元，同比增长55.49%。

与此同时，多家公司发布的业绩预告同样超出市场预期。北方稀土预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润19.8亿元到20.6亿元，同比增加112.74%到121.33%。中稀有色预计2026年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为3.7亿元至4.3亿元，同比增幅高达410.35%到493.11%。盛和资源预计2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8亿元到9.3亿元，同比增加112.25%到146.75%。

对于业绩大幅增长的原因，盛和资源表示，受稀土产业政策和下游需求等因素影响，稀土主要产品市场需求整体向好，产品销售均价较上一年度涨幅较大。公司紧抓市场机遇，优化产销结构，加强管理赋能及成本管控，进而驱动业绩实现大幅增长。中国稀土则指出，随着我国稀土行业管理相关法律法规和政策不断细化、完善，稀土的战略地位愈加凸显，行业规范性、合规化运营水平不断提升，我国稀土资源优势加快向产业优势、战略优势转化的态势正在形成。

供需格局持续优化

旺季备货需求可期

价格上涨的背后，供需格局的改善仍是市场关注的核心。

从供应端来看，近期部分原矿分离企业停产，叠加废料回收企业开工率持续低位，氧化镨钕供应量有所收紧；同时，东南亚雨季的影响进一步加剧了稀土供应的刚性。中信建投（601066.SH）证券分析指出，短期上游分离企业开工变化不大，部分因整合交接等影响开工暂停，短期恢复意向较弱，废料回收企业同样难有增加，因此氧化物供应端暂无现货增量，金属端开工稳定，供应维持稳定。

需求端则呈现稳步扩张态势。当前下游磁材企业以刚需补库为主，考虑到需求端渐渐进入旺季，市场预期持续好转。北方稀土表示，下半年磁材行业迎来传统备货周期，整体需求环比有望回暖，分化格局仍将延续，高端产品依旧是市场核心增长支撑。储氢材料配套新能源电池行业需求平稳，无明显淡旺季波动；高端抛光粉需求持续提升，下半年预计国内光学、消费电子行业逐步进入产销旺季，下游终端需求有望小幅回暖。

从更长远的视角来看，新兴应用领域的拓展正在为稀土需求打开新的增长空间。中信证券（600030.SH）在研报中指出，新能源汽车、消费电子、变频空调、风电等下游需求有望持续提升，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间。中金公司（601995.SH）也认为，AI先进芯片及算力硬件迭代带动战略小金属需求持续释放，叠加行业供给侧政策管控及产能约束，供需缺口走阔，支撑涨价逻辑。

券商积极展望

景气周期有望延续

面对稀土价格的强势表现和产业链业绩的集体改善，近期多家券商发布研报，对行业后续价格及需求前景进行了积极展望。

中信证券认为，稀土行业供需格局或持续偏紧，稀土永磁板块有望持续上行，在价格上涨带动下，稀土产业链公司中报业绩有望超预期。中信建投证券则表示，长期来看，下游消费整体有增，磁材产量同比增加，市场需求预计向好。

总体而言，在稀土现货价格保持强势、产业链企业业绩改善以及新能源汽车、机器人等新兴需求持续扩张的多重背景下，稀土永磁板块景气度正在进一步升温。短期来看，传统旺季需求能否兑现将成为影响价格走势的重要变量；中长期来看，供给约束与新兴需求增长则有望共同支撑稀土价格中枢，行业战略价值与产业优势转化态势正在加速形成。