大摩予联想集团“增持”评级 目标价升至46港元

摩根士丹利发布研报称，联想集团（00992.HK）首财季业绩远超预期，ISG(基础设施方案集团)收入同比近倍增长，经营溢利率进一步扩至9.1%，管理层确认此为结构性盈利能力基准，非一次性现象。该行上调联想目标价35%，由34港元升至46港元，评级“增持”。目标价相当于2028财年预测市盈率约12.7倍，略高于三年历史平均+1个标准差的12.1倍，认为联想持续实现ISG目标将支持估值重评。