FCC相关传闻影响边际减弱，光模块龙头迎来估值修复窗口，港股光模块集体上涨

8月17日，截至发稿，海光芯正（01191.HK）涨8.99%，长飞光纤光缆（06869.HK）涨7.70%，华虹宏力（01347.HK）涨7.22%，中际旭创（03308.HK）涨5.03%。

消息面上，中际旭创获多家知名机构密集增持。分析指出，上周光模块板块因美国FCC限制传闻经历剧烈调整，近日网传信息显示政策落地方向比市场预期温和得多——“大范围限制”调整为“小幅收紧准入认证”，海外大厂联合反对进一步强化了这一判断。光模块龙头业绩高增趋势不变，1.6T产品持续放量、订单排期至2028年。政策风险“由暗转明”后，市场短期情绪有望修复，具备业绩确定性与全球竞争力的光模块龙头迎来估值回补窗口。

近期，摩根大通在中际旭创H股的持股比例于8月6日从14.93%升至15.60%，购买的平均股价为1151.9056港元。根据港交所的权益披露数据，摩根大通在短短一周内已数次加仓。

摩根大通的连续加仓，正值市场对光模块行业预期升温之际。例如，美光通信厂商Lumentum发布的2027财年第一财季业绩指引显著超出市场预期，这被视为行业需求景气的积极信号，可能也是吸引外资持续加仓中际旭创的因素之一。